De beurs

Brt zei:
Nu nog niet want nog teveel schulden.
Klik om te vergroten...
Jawel, anders zou je het niet gekocht hebben aan 60.
De toekomstige terugbetaling van de schulden zit al in de intrinsieke waarde van vandaag verdisconteerd.
Zo werkt waardering van aandelen.

Brt zei:
En ik denk dat er op kortere termijn meer rendement te halen is met oxy maar zoals gezegd, geen certitude.
Klik om te vergroten...
Zeg je nu dat je met aandelen geen zekerheid hebt qua rendement en termijn?
Broek zakt af van verbazing! ;-)
 
Nieuw record: sterkste daling in 1 dag van aandeel (micro positie) in bezit gebroken door PACB, stond op naam van AMG.

Op het werk krijg ik regelmatig telefoon van metaalboeren - in de rvs en staalmarkt in Europa is de bodem nog niet bereikt, ook slechte signalen uit bouw - mss opportuniteiten in de nabije toekomst?
 
JanusDR zei:
Jawel, anders zou je het niet gekocht hebben aan 60.
De toekomstige terugbetaling van de schulden zit al in de intrinsieke waarde van vandaag verdisconteerd.
Zo werkt waardering van aandelen.
Klik om te vergroten...
Als die toekomstige terugbetaling vd schulden (inclusied preferred van Buffett) al in de intrisieke waarde is verdisconteerd waarom staat het aandeel (oxy) dan nog steeds veel te laag? Wellicht omdat de schulden nog te hoog zijn en aldus minder divy en buybacks dan de concurrenten...dus zijn de toekomstige terugbetaling vd schulden nu nog niet verdisconteerd.
 
Brt zei:
Als die toekomstige terugbetaling vd schulden (inclusied preferred van Buffett) al in de intrisieke waarde is verdisconteerd waarom staat het aandeel (oxy) dan nog steeds veel te laag? Wellicht omdat de schulden nog te hoog zijn en aldus minder divy en buybacks dan de concurrenten...dus zijn de toekomstige terugbetaling vd schulden nu nog niet verdisconteerd.
Klik om te vergroten...
Waarom werd de overname van SVB door FCNCA niet in de prijs van toen ingerekend, maar pas later?

Waarom werd de korting op credit suisse niet ingecalculeerd in het aandeel UBS?

Waarom werden de winsten van oxy (33% P/FCF eind 2021) toen niet in de prijs verrekend?

Omdat de markt soms verkeerd is.

En anders moet je indexen.
 
JanusDR zei:
Waarom werd de overname van SVB door FCNCA niet in de prijs van toen ingerekend, maar pas later?

Waarom werd de korting op credit suisse niet ingecalculeerd in het aandeel UBS?

Waarom werden de winsten van oxy (33% P/FCF eind 2021) toen niet in de prijs verrekend?

Omdat de markt soms verkeerd is.

En anders moet je indexen.
Klik om te vergroten...
Wel, als oxy binnen x tijd niet meer rendement biedt dan de index omdat de markt verkeerd is kan ik tegen u binnen x jaar juist het hetzelfde zeggen:

'En anders moet je indexen.'
 
Brt zei:
Wel, als oxy binnen x tijd niet meer rendement biedt dan de index omdat de markt verkeerd is kan ik tegen u binnen x jaar juist het hetzelfde zeggen:

'En anders moet je indexen.'
Klik om te vergroten...
Waarschijnlijk niet, want dan zal ik over een termijn van 5 en 10 jaar nog steeds veel beter dan de index gedaan hebben.

De markt blijft doorgaans niet verkeerd als de onderliggende resultaten van het bedrijf duidelijk cash beginnen af te werpen.

Duurt het soms wat langer? Dat kan.
Duurt het soms zo lang dat de index ondertussen beter doet dan dat aandeel? Dat kan.
De markt is onvoorspelbaar en soms irrationeel, maar dat zorgt er precies voor dat je aandelen onder de prijs kan kopen.
En gemiddeld genomen doe je beter dan de index als je ondergewaardeerde aandelen koopt.
 
Nesjamag zei:
Er zijn hier al meerdere keren goeie Belgische bedrijven aangehaald.
Melexis, XFAB, EVS

Die groeien 15-20% en staan aan 7-14 p/e.
Wie niet weer wat te kopen moet niet eens buiten België gaan zoeken.
Klik om te vergroten...
Melexis is al een hele tijd langs alle kanten aangeprezen en toch heb ik daar eigenlijk geen vertrouwen in. Concurrentie uit China is voor heel de autosector en toeleveranciers daarvan een reusachtige donderwolk die daarboven hangt..
Dus XFAB is hetzelfde probleem want Melexis is hun grootste klant.
EVS heb ik zelf, daar heb ik wel meer vertrouwen in.
 
Misterblort zei:
Melexis is al een hele tijd langs alle kanten aangeprezen en toch heb ik daar eigenlijk geen vertrouwen in. Concurrentie uit China is voor heel de autosector en toeleveranciers daarvan een reusachtige donderwolk die daarboven hangt..
Dus XFAB is hetzelfde probleem want Melexis is hun grootste klant.
EVS heb ik zelf, daar heb ik wel meer vertrouwen in.
Klik om te vergroten...
Melexis levert toch ook chips aan de Chinese autofabrikanten, of vergis ik me daarin?
 
Momenteel mss nog wel maar het is kwestie van (korte) tijd voor ze daar in China dezelfde halfgeleiders produceren aan een fractie van de prijs.
Als ge ziet dat China bvb verboden heeft of nog Intel of AMD te gebruiken kan je er van uitgaan dat hetzelfde zal gebeuren met de rest..
 
Ik zat zwaar in PACB... Had gelukkig vorige week mijn laatste stuks buitengezwierd (week ervoor beginnen verkopen). Bleef maar zakken en op bepaald moment verliezen gecut. Wou de earnings niet afwachten. Puur geluk gehad dus.
Serieus mijn broek aan gescheurd wel (gemiddeld toch wel 25% verlies).
Ik koop nooit nog cash burners met een hoge, relatief kortlopende schuld, ongeacht hoe goed het onderliggend product is.
 
Amai, PACB zou ik dus in geen honderd jaar kopen.

Hoe hoger de revenue, hoe hoger het verlies lijkt te gaan.
Heeft een berg schulden, maar ebitda negatief.
Ge gokt dus dat tegen dat die schulden moeten betaald of gerolled worden het bedrijf er heel anders uitziet. Vind ik veel te veel risico.

Ook mega dilution.
Hun cash is snel aan het opgeraken. Aan huidige waardering en schuldenberg lijkt mij dat equity raise zeer kostelijk kan zijn. Is ook een risico dat ik nooit zou willen.
 
PACB -75%
Verkopen heeft nog weinig zin + het schip is nog niet verdronken

In absolute cijfers heeft dit helaas nu wel een impact op de rest van mijn portefeuille gezien de marge.

Twee lessen geleerd:
- Eigen systeem blijven volgen (gebaseerd op fundamentals ipv potentiële groei) voor grotere bedragen
- Omgaan met zeer zwaar verlies

Naast de foute C call vorig jaar (expiry net te vroeg) kost me dit toch een appartement
 
Je moet ingelogd zijn om te kunnen reageren. Aanmelden | Registreren
Terug
Bovenaan