Straddle zei:
Ik denk net hetzelfde ervan:
http://i897.photobucket.com/albums/ac172/Straddle1985/rimm.jpg
Geen debt, sterke groei, solide FCF, PEG = 0,45, goede margins, ...
Eergisteren zijn ze met ongeveer 11% gedaald o.w.v. een lawsuit dat EK tegen RIMM en AAPL heeft gewonnen. Ik zie dit niet hun verkoopcijfers beschadigen. De gevolgen van de lawsuit zijn volgens mij niet voldoende om RIMM nog veel verder naar beneden te sleuren. De totale kosten zouden honderden miljoenen kunnen zijn voor RIMM en AAPL samen, dat kunnen ze best aan. EK daarentegen, een dood beestje met nog wat stuiptrekkingen. Als het al niet zo diep gecrasht was zou ik het shorten.
Hoewel het EK nieuws waarschijnlijk heeft bijgedragen tot de daling was het niet de belangrijkste factor. Hun earnings waren goed, guidance was ook niet slecht maar the street geloofde er gewoon niet in. Bovendien valt er na de playbook launch nog maar weinig te verwachten qua nieuwe producten bij RIMM. Dat in combinatie met het feit dat vele analysten (in tegenstelling tot de ceo natuurlijk -vandaar de relatief goede guidance-) verwachten dat de playbook een flop gaat worden + de reeks downgrades maken dat het aandeel in selloff mode is gegaan Niet volledig terecht volgens mij. Toegegeven, RIMM is geen leider meer maar de cijfers vertellen ons dat het aandeel nu goedkoop staat.
botbgrt zei:
@ Tech stocks : RIMM ben ik niet vertrouwd mee, maar zou kijkend naar de andere tech stocks gaan voor MFST of INTC. Is misschien kort door de bocht maar ze genieten van het competitief voordeel voorkomende uit enorme economies of scale tegenover concurrentie.
ARMH lijkt mij een growth story (wat een pe trouwens) waar INTC in zijn terrein op zijn minst tegen beschermd is. Market cap lijkt misschien al indrukwekkend maar achterliggend zijn de revenues nog peanuts natuurlijk.
ARMH is niet zomaar een bedrijf hoor. ARMH chips controleren de hele smart phone en tablet markt en staan dus in pole positie om te profiteren van de hele 'mobile wave'. (waarmee ik niet wil zeggen dat ARMH een goed aandeel is aan de huidige prijs)
Intel's aanwezigheid in die space is veel minder. Vandaar dat analisten intel associëren met de 'dying technology' -aka traditionele pc's-
Maar de "out with the old, in with the new" mentaliteit van analisten is wat overdreven. Alsof INTC en andere bedrijven die al jaren worden geassocieerd met dying tech (microsoft, dell, etc.) van de ene dag op de andere niets meer waard zullen zijn. Niet dus. Meer nog, deze bedrijven groeien ook nog (soms zelfs aanzienlijk in het geval van INTC bvb.) Daarom ben ik van plan om INTC op te pikken voor een rit op korte tot middellange termijn.
ilgonwe zei:
Ik heb een lichtjes alternatieve inslag op tech stocks. Ipv in te gaan op de rechtstreekse earnings en andere financials ga ik op zoek naar verkoopcijfers van de producten (zover dat mogelijk is).
RIMM zal op korte termijn terug stijgen na de teleurstellende resultaten van vorige week, maar op middellange termijn ziet het er niet goed uit. Het aandeel van de Blackberry telefoons is al geruime tijd aan het dalen, eerst door de iPhone en nu door Android phones. De nieuwe producten Storm, Torch en Playbook zijn vergelijkbaar met wat al op de markt beschikbaar is. Een supergroei zou ik dus niet echt verwachten.
Als ik ze koop is het ook niet de bedoeling om ze 5 jaar bij te houden. Het zou louter gaan om een kt positie om snel 10-15% mee te pikken.
Maar wat betreft RIMM's long term decline om het zo te zeggen, volledig akkoord met jou. Echter denk ik dat het langer zal duren dan de meesten denken eer RIMM's productenlijn volledig wegzinkt (getuige hiervan de 30%+ groei in '10 revenue) .
Puur product wise wordt de concurrentie er inderdaad sterker op (Apple, HTC, Samsung, NOK, etc.) maar dat is IMHO toch allang in de koers verwerkt (p/e <10) waardoor supergroei zoals jij het noemt helemaal niet meer nodig is om een defitge return te verwachten met het aandeel op MLT (1-2j) imho. Op heel lange termijn heb ik geen idee hoe dit evolueert. Tech is heel moeilijk te voorspellen op LT en ik ben al geen tech expert dus...
(niet dat het mij niet interesseert natuurlijk)
ilgonwe zei:
INTC is een solide aandeel en blijft idd marktdominant. AMD probeert al lang Intel in te halen maar blijft technologisch gezien achter. De blunder met Sandy Bridge kost wel $300 miljoen maar dat was maar een kleine tegenslag. Een nieuwe versie van Intel Atom zou aangekondigd worden in april. Netbooks en tablets blijven populair, dus Intel kan daar ook op inspelen.
ARMH ziet er eigenlijk nog beter uit vanwege de groeiende markt van smartphones en mini-tablets. In vergelijking met INTC is ARMH beter in te schatten met een goed gevuld orderboek..
AMD baart mij ook geen zorgen. Het is inderdaad echt ARMH dat INTC parten kan spelen gegeven de groeiende steun voor ARMH's chip architectuur en hun ijzersterke positie op de tablet/smart phone markt. Maar al bij al denk ik dat INTC aan deze prijs weinig risico inhoudt aangezien ze op de pc markt superdominant blijven en deze markt sowieso minder snel zal achteruitgaan dan de meeste analysten ons op dit moment willen wijsmaken. De opkomende markten bieden hier nog voldoende potentieel denk ik.
ARMH zou ik in geen geval kopen op dit moment. Sterke groei? Ja, maar aan welke prijs? p/e 100+. Dan kies ik toch liever voor INTC met een 10-20% groei (volgens hun eigen estmates) en een p/e van 10.
-----------------------
http://seekingalpha.com/currents/post/71942
Sunday, March 27, 9:30 AM "I think it may be reasonable to send a signal to markets that we’re going to start withdrawing our stimulus," says St. Louis Fed President Bullard, calling for an early end to QEII. Bullard is the 3rd Fed member (Fisher, Plosser) in a few days to signal easy money needs to end soon. Unlike the others, Bullard is not a voter on the FOMC.
Ergens gelezen dat ze elke dag 3,5-4 miljard $ per dag in de markt pompen. Stel u voor wat er gebeurt wanneer dat in 1,2,3 stopt. Zal pijn doen.
Dit is geen toevalstreffer, ook in de jaren daarvoor bleef dit verschil tussen beide even groot.
