(In zeer grove en zeker onvolledige termen: )
Waarmee is het begonnen?
Een belangrijk takenpakket van een bank zijn de leningen. Voor de kredietcrisis werden in de US teveel risicovolle leningen, hypotheken, afgesloten: Hypotheken die werden uitgedeeld aan mensen die financieel niet sterk genoeg zijn om deze in de afgesproken termijn terug te betalen.
Deze risicovolle activa bundelen banken in MBS (mortgage-backed securities). Door deze activa te diversificeren verlaagt men in principe het risico van al deze leningen, waardoor deze in een gezonde markt rendabel worden.
Vervolgens werden deze MBS verkocht aan derden: Het proces van securitisatie.
Door het instorten van de huizenmarkt waren uiteraard weinig beleggers geïnteresseerd in het kopen van dergelijke MBS, waardoor de securitisatie kwam stil te liggen.
Hypotheekbanken verloren maw. een grote homp van hun 'inkomsten' en waren gedwongen om huizen bij gedwongen verkoop zélf in te kopen.
Zie je het probleem al?
Dergelijke MBS gaan natuurlijk de ganse wereld rond. Ook onze belgische banken hebben deze ingekocht en daar massaal verlies (vooral Dexia) op geleden.
Waarom is Fortis dan kop van jut?
Fortis kreunt vooral onder deze 2 feiten:
-De mislukte overname van ABN-AMRO: Fortis kocht ABN-AMRO voor 24 miljard €. Uiteraard heeft de bank dat geld niet en werd er een afbetalingsplan opgesteld.
Kort daarop begon de kredietcrisis.
De banken willen niet langer geld uitlenen aan elkaar uit argwaan voor elkaars financiële situatie. Dit is een cruciaal aspect van het ganse bankgebeuren.
Het resultaat daarvan is dat de bank in feite zijn eigen inkomsten verliest, inkomsten die nodig zijn om de rente op deposito's e.d. te kunnen uitbetalen en een gezonde liquiditeits-status aan te leggen.
Fortis kàn dus de overname van ABN-AMRO niet financieren.
-Een vertrouwensbreuk tussen beleggers/klanten en de bank waardoor het aandeel in vrije val ging. Ook de knullige communicatie van de Fortis-top, voornamelijk op naam van Lippens, deed het aandeel én dat vertrouwen niet echt ten goede.
Wat heeft Fortis nodig? Geen kapitaalinjecties, maar een actie dat het vertrouwen in de bank terug stabiliseert. En dat kan door het verkopen van niet-rendabele activa's zoals bv. de banktak in Turkije e.d.
Ook de verzekeringstak blijkt gegeerd te zijn aangezien die markt minder getroffen werd en er dus nog genoeg potentiële kopers zijn.
Zolang er maar geen paniekreactie komt van de klanten bij Fortis wat tot een run zou leiden en dus een faillissement.
(Ik heb heel veel weggelaten en erg summier proberen uit te leggen wat ik ervan versta.)