Kleine Beursfeiten

[coldvinc]

Het is moeilijk om te zeggen wat Kinepolis zal doen om hun business in leven te houden maar Duquenne heeft al laten weten dat ze naar alternatieve inkomstenbronnen aan het kijken zijn, dus blijven stilstaan doen ze ook niet.
Zelfs tijdens Corona bleven ze proberen:

Privécinema en popcorn aan huis​

Kinepolis zat niet stil tijdens het coronajaar. Naast de bouw van vijf nieuwe complexen in Nederland, Frankrijk en Canada testte het in Antwerpen de thuislevering van snacks als popcorn en nacho’s - een idee van zijn Canadese dochter . Met succes, de dienst wordt uitgebreid naar Kortrijk, Leuven, Gent en Luik.
Kinepolis lanceert bij de heropening van de zalen nog een andere dienst: een privé-filmvoorstelling voor bubbels tot tien personen. In Luxemburg kost de Kinepolis Privé 199 euro (voor tien personen) - dat komt neer op 20 euro per ticket, versus 12 euro voor een gewoon filmticket.
Topman Eddy Duquenne verwacht niet dat het concept behouden blijft eens de zalen weer volledig open mogen. ‘Het is niet rendabel, door de kosten voor projectie, verwarming en poetsbeurten.

Dit toont toch aan dat ze niet gewoon afwachten.

Ook nemen ze feedback van werknemers op:

Wel kijkt hij al naar 2022 om nieuwe producten te lanceren en de efficiënte te verhogen met maatregelen die uit de hoed van het personeel komen. '

2021 zal een overgangsjaar worden, met 2022 het jaar van stabilisatie en waarschijnlijk 2023 opnieuw vooruitgang.

We mogen ook niet onderschatten dat naar de cinema gaan ook een uitstap is voor velen. Koppels met en zonder kinderen gebruiken de cinema als een eenvoudig avondje uit i.p.v. een serieuze (city-)trip.
Het zal misschien iets minder zijn (een kwart minder lijkt me veel), maar nu ik zelf een kleine op komst heb, weet ik sowieso al dat ik extra zal genieten van de kleine dingen zoals er eens naar de cinema gaan zonder kinderen.

 

[SkeeWax]

Bedoel je de interestvoeten op US Treasuries?

- Als yields naar omhoog gaan door inflatie --> olieprijs up, levered Noord-Amerikaanse oliebedrijven hun schulden smelten weg als sneeuw voor de zon. Bank of A en Berkshire asset light of inflatiebestendig.
- Als yields naar omhoog gaan door toegenomen economische activiteit (après corona boom? Biden stimulus? Biden 3000 miljard infrastructuurplan?) --> olieprijs up, oliebedrijven scheppen geld. Bank of A en Berkshire profiteren vol van de toegenomen industriële activiteit.

In beide gevallen: jackpot voor pure oliebedrijven die hun geld niet wegpissen in ESG (alhoewel shell/BP ook een stuk van de hogere olieprijs zullen profiteren natuurlijk), maar ook goed voor Bank of America en Berkshire.
Dat zijn dan ook mijn enige 3 aandelen sinds september-oktober.
Zowat alle andere aandelen vind ik veel te duur ofwel goedkoop maar slecht ofwel geen mening.

Jup, was/is ook mijn redenering. Mijn "schrik" is niet de stijgende ust yields maar eerder de schrik dat het te veel en te snel stijgt. Denk dat we dan een algemene correctie zien waar vooral groeiaandelen ferm zullen van afzien maar andere sectoren ook wel mee gaan. Vandaar wat mijn cashreserve dat ik wat heb opgebouwd.

 

[Pan]

Future profit my friend. Kinepolis aan 20 hier . De cash die wegvloeit uit Kinepolis is beperkt gebleven. Als die binnenkort weer openen en evenveel bezoekers hebben als er voor, is er niet veel reden om veel onder de koers van ervoor te noteren. Ja, er is wat cash buiten gegaan. Aan de andere kant gaan wel wat heilige huisjes die veel kosten uiteindelijk gesneuveld zijn met Corona als excuus.

Zie ik overigens ook in eigen bedrijf. Voorbeeld travel werd er altijd gemorreld met 2-3-4% minder kosten etc. Met Corona is de travel expense bijna naar 0. Dat gaat een permanente kosten reductie zijn. Idem met Conference calls waarbij de dino's nog met hun telefoon belden en factuurtje doorstuurden. Nu moet iedereen verplicht internet telefoon gebruiken etc etc. Eens de omzet op peil is van voor Corona (wat bij ons al het geval is) zal de winstmarge gestegen zijn door kosten knip.

Er gaan wat usual suspects tussen zitten die de slagen ontvangen en permanente schade opgelopen hebben. Business travel, first class vliegen, hotels en alles wat er rond hangt (vb vliegveld uitbaters, duty free uitbaters...). Retail shops en vooral retail vastgoed verhuurders (e.g. verhuurders van H&M shops in shopping centra etc), alhoewel dat nog zal meevallen uiteindelijk denk ik. Kantoorverhuurders. Oude technologien die passe zijn (E.g. vaste telefonie conf calls).

Maar alles wat nabij is, wat een ervaring is en wat niet onmiddellijk te vervangen is door online zelfde ervaring, dat zal wel terugkomen (e.g. fitness centra, cinema, restaurant, cafe, ...). Ik heb veel mensen horen klagen over business travel. Ik heb nooit iemand horen klagen over restaurant bezoeken.

Kinepolis was al vrij gestroomlijnd als je ziet op hoe weinig vaste medewerkers zo'n complex draait. Ik ben overtuigd dat ze een stevige basis hebben en er niet onderdoor zullen gaan, maar toch.

Wat is je visie op Basic Fit?

 

[Enira]

Het is moeilijk om te zeggen wat Kinepolis zal doen om hun business in leven te houden maar Duquenne heeft al laten weten dat ze naar alternatieve inkomstenbronnen aan het kijken zijn, dus blijven stilstaan doen ze ook niet.
Zelfs tijdens Corona bleven ze proberen:


Dit toont toch aan dat ze niet gewoon afwachten.

Ook nemen ze feedback van werknemers op:

2021 zal een overgangsjaar worden, met 2022 het jaar van stabilisatie en waarschijnlijk 2023 opnieuw vooruitgang.

We mogen ook niet onderschatten dat naar de cinema gaan ook een uitstap is voor velen. Koppels met en zonder kinderen gebruiken de cinema als een eenvoudig avondje uit i.p.v. een serieuze (city-)trip.
Het zal misschien iets minder zijn (een kwart minder lijkt me veel), maar nu ik zelf een kleine op komst heb, weet ik sowieso al dat ik extra zal genieten van de kleine dingen zoals er eens naar de cinema gaan zonder kinderen.

Nu heel eerlijk, ze hadden een schoon concept enkele jaren geleden: drive-in. Dat hebben ze dan laten volledig laten doodbloeden om het tijdens Corona weer niet te organiseren.

 

[horste]

Nu heel eerlijk, ze hadden een schoon concept enkele jaren geleden: drive-in. Dat hebben ze dan laten volledig laten doodbloeden om het tijdens Corona weer niet te organiseren.

Die drive in hebben ze wel gedaan toch? Toch zeker in de zomer etc. Tijdens de 2e lockdown niet, maar ik geloof dat de regering het niet wou toelaten jammer genoeg.

 

[Enira]

Die drive in hebben ze wel gedaan toch? Toch zeker in de zomer etc. Tijdens de 2e lockdown niet, maar ik geloof dat de regering het niet wou toelaten jammer genoeg.

Hajah juist kortstondig ff de 'On Tour'. Jammer maar enkele dagen, ze mogen voor mijn part de hele zomer drive in doen. Ik ben alvast fan mij ga je daar dan veel zien.

 

[JanusDR]

Met succes, de dienst wordt uitgebreid naar Kortrijk, Leuven, Gent en Luik.
Kinepolis lanceert bij de heropening van de zalen nog een andere dienst: een privé-filmvoorstelling voor bubbels tot tien personen. In Luxemburg kost de Kinepolis Privé 199 euro (voor tien personen) - dat komt neer op 20 euro per ticket, versus 12 euro voor een gewoon filmticket.
Topman Eddy Duquenne verwacht niet dat het concept behouden blijft eens de zalen weer volledig open mogen. ‘Het is niet rendabel, door de kosten voor projectie, verwarming en poetsbeurten.

Dit toont toch aan dat ze niet gewoon afwachten.

Onrendabele zaken doen om toch maar te tonen dat je "iets doet", vind ik eerder negatief want nogal hopeloos...

Ook nemen ze feedback van werknemers op:

2021 zal een overgangsjaar worden, met 2022 het jaar van stabilisatie en waarschijnlijk 2023 opnieuw vooruitgang.

Ceo weet nog niet wat hij gaat doen om verlies van inkomsten te compenseren. Het worden nog ongekende "nieuwe initiatieven" die eerder buiten de rendabele core business liggen dus.
Met een verlies aan inkomsten door verdwijnende Netflixers die naar Kinepolis kwamen uit verveling en Disney +'ers die niet meer komen omdat de topfilms toch eerst op direct-to-consumerkanalen komen.

Terwijl het aandeel even hoog staat als in 2017...
Ik vind het riskant aan huidige prijs.

We mogen ook niet onderschatten dat naar de cinema gaan ook een uitstap is voor velen. Koppels met en zonder kinderen gebruiken de cinema als een eenvoudig avondje uit i.p.v. een serieuze (city-)trip.
Het zal misschien iets minder zijn (een kwart minder lijkt me veel), maar nu ik zelf een kleine op komst heb, weet ik sowieso al dat ik extra zal genieten van de kleine dingen zoals er eens naar de cinema gaan zonder kinderen.

Volledig akkoord, ik geniet ook van een cinema als stapje uit.
De experiencers zullen blijven komen, vandaar dat ik denk aan een -10% tot -40% aan bezoekersrange aangezien een deel zeker zal blijven komen.

 

[Master S]

Vandaag nog een pak Sanofi bijgekocht. Ben zoals Cege, geef mij ook maar saaie aandelen. Je ziet het nu met al die tech, corrigeert weer goed vandaag.

 

[Leclerc]

ontex is alweer aant consolideren rond de 9 gisteren wast dus paniekverkoop met 8.34 als absoluut dieptepunt.

Ik heb gisteren mijn gemiddelde verlaagd met aankoop aan 8,27
En vandaag alweer stevig naar beneden

 

[Tweak37]

Dat "gemiddelde verlagen" is toch een uh, strategie die ik niet goed vat. Tenzij je van plan was om meer te investeren en DCA toepast. Maar ik heb de indruk dat het meestal ad hoc beslissingen zijn om het verlies op een positie ogenschijnlijk te verminderen. Wat natuurlijk quatch is.

 

[Spooky]

Ik heb gisteren mijn gemiddelde verlaagd met aankoop aan 8,27
En vandaag alweer stevig naar beneden

Misschien moeten we deze topic opsplitsen en eentje hebben voor "Beurs - beleggen", en één voor "Beurs - casino" ... met het soort posts van de laatste tijd kan er al een mooi deel gemoved worden naar die casino thread.

Nu investeren in Ontex is toch alleen maar gebaseerd op goed geluk en hopen dat de koers terug omhoog gaat? Fundamenteel zie ik geen enkele reden om daarin te investeren ... niet aan 10 euro, niet aan 8 euro en ook niet aan 5 euro. Interest is omhoog aan het gaan, het bedrijf zit mijn torenhoge schulden, ze verliezen market share aan de concurrenten en zitten met mislukte overnames in zuid-amerika... leuke investment case

 

[contextbinder]

Kinepolis vind ik bv. een serieus twijfelgeval.
Zitten nog bijna een jaar aan max. 50% bezetting. CEO zei zelf dat hij geld zal moeten ophalen tegen eind de zomer dus misschien aandeelhoudersverwatering.
Ondertussen heeft half de wereld Netflix genomen tijdens de pandemie en brengen Disney+ en consoorten hun blockbusters eerst naar hun direct-to-consumer kanalen.
Niet dat ze 0 bezoekers zullen hebben maar een daling met 20-30% bezoekers lijkt mij niet uitgesloten, net zoals bij business travel.

Paar maand geleden maakte ik dezelfde bedenking - heb dan maar gekozen om Barco en niet Kinepolis op te nemen in port, risico's waren wat meer gespreid en kleiner (zo ook de virtuele winst nadien uiteraard). Ik ben overtuigd dat een bezoek aan de bioscoop voor het gros gewoon een uitstap is die Netflix etc. niet zal kunnen vervangen. Ik denk bvb dat een daling van de koopkracht veel meer impact zou hebben voor Kinepolis dan Covid, Netflix, ....

Business travel is onderdeel van de besparingen bij de bedrijven - die hebben hun kans gezien en gegrepen, dat zal ongetwijfeld veel langer duren en of we daar terug naar het niveau van weleer terugkeren .... maar ik denk wel dat het high -end business travel wel zeer snel op dat niveau zal zitten, maar dat is maar een fractie van het totaal.

 

[Castil]

Ik blijf daar alleszins ver van weg
Paar keer van faillissement gered, nu ja als ge er nog hebt is het een andere zaak natuurlijk

Intern is er 'gecommuniceerd' naar de piloten dat als ze in de zomer niet terug (volledig) mogen opstarten ze het faillissement moeten aanvragen.

 

[contextbinder]

Nu investeren in Ontex is toch alleen maar gebaseerd op goed geluk en hopen dat de koers terug omhoog gaat? Fundamenteel zie ik geen enkele reden om daarin te investeren ... niet aan 10 euro, niet aan 8 euro en ook niet aan 5 euro. Interest is omhoog aan het gaan, het bedrijf zit mijn torenhoge schulden, ze verliezen market share aan de concurrenten en zitten met mislukte overnames in zuid-amerika... leuke investment case

Maar het kan natuurlijk - zie bvb Greenyard, veel overeenkomsten en je weet dat er een risico aan verbonden zit.

 

[Spooky]

Maar het kan natuurlijk - zie bvb Greenyard

Maar het blijft speculeren -> welke goeie redenen heb je nu om erin te geloven dat deze turnaround er gaat komen? Nieuw management dat nog niets heeft gepresteerd, al enkele maanden aan boord maar nog steeds geen duidelijk plan.

Ik zeg niet dat het niet kan, ik zeg gewoon dat het een gok is ... casino-beleggen dus, heb ik me vroeger ook aan gewaagd, en is vaker misgegaan dan goed gekomen...... Nyrstar

 

[Nesjamag]

Solvay lijkt wel interessant qua turnaround. Ik ga dat toch keer beter bekijken. Heb vlug de resultaten van vorig kwartaal/jaar bekeken en op vlak van execution lijkt dat ze een zeer goeie CEO hebben om dat bedrijf voor de toekomst te positioneren.

VGP heeft super jaar achter de rug. Dat bedrijf is zo sterk bezig, met natuurlijk sterke wind in de rug door e-commerce groei.
Maar ook hoe ze via joint ventures veel sneller terug kunnen investeren.
Dividend ook fors omhoog.

 

[Iconz]

Solvay lijkt wel interessant qua turnaround. Ik ga dat toch keer beter bekijken. Heb vlug de resultaten van vorig kwartaal/jaar bekeken en op vlak van execution lijkt dat ze een zeer goeie CEO hebben om dat bedrijf voor de toekomst te positioneren.

VGP heeft super jaar achter de rug. Dat bedrijf is zo sterk bezig, met natuurlijk sterke wind in de rug door e-commerce groei.
Maar ook hoe ze via joint ventures veel sneller terug kunnen investeren.
Dividend ook fors omhoog.

Strategisch is Kadri in ieder geval veel sterker dan haar voorganger. Ze durft ook oude legacy business units zoals Soda Ash te verkopen.
Ik heb reeds een kleine positie genomen mid vorig jaar, binnenkort nog eens de financials dieper uitpluizen met oog op uitbreiding positie.

 

[Leclerc]

Ik zit zeer beperkt in ontex en door aankoop van gisteren is gemiddelde nu 10.16euro. In 2018 hebben ze nog een overnamebod van 27 afgeslagen wegens te laag.
Dit is in mijn port inderdaad een kleine speculatieve positie. Toch niets mee?
Dat ontex veel problemen kent ga ik hier niet ontkennen, is ook de reden dat ze zo laag staan. Maar om dit nu casino beleggen te noemen en te vergelijken met nyrstar is toch iets tekort door de bocht.
Het gaat hier nog altijd over een firma die winst maakt.

 

[LaCucaracha]

Misschien moeten we deze topic opsplitsen en eentje hebben voor "Beurs - beleggen", en één voor "Beurs - casino" ... met het soort posts van de laatste tijd kan er al een mooi deel gemoved worden naar die casino thread.

Nu investeren in Ontex is toch alleen maar gebaseerd op goed geluk en hopen dat de koers terug omhoog gaat? Fundamenteel zie ik geen enkele reden om daarin te investeren ... niet aan 10 euro, niet aan 8 euro en ook niet aan 5 euro. Interest is omhoog aan het gaan, het bedrijf zit mijn torenhoge schulden, ze verliezen market share aan de concurrenten en zitten met mislukte overnames in zuid-amerika... leuke investment case

CrashTestDummy heeft er 9k ingestoken

 

[Spooky]

Ik zit zeer beperkt in ontex en door aankoop van gisteren is gemiddelde nu 10.16euro. In 2018 hebben ze nog een overnamebod van 27 afgeslagen wegens te laag.
Dit is in mijn port inderdaad een kleine speculatieve positie. Toch niets mee?
Dat ontex veel problemen kent ga ik hier niet ontkennen, is ook de reden dat ze zo laag staan. Maar om dit nu casino beleggen te noemen en te vergelijken met nyrstar is toch iets tekort door de bocht.
Het gaat hier nog altijd over een firma die winst maakt.

Koersen van het verleden zijn irrelevant, ook dat overnamebod doet nu niets meer ter zake.
Het enige wat telt is de huidige situatie en de outlook voor de komende kwartalen.

good luck met je investering, ik hoop voor jou dat het lukt, maar ik beleg toch iets voorzichtiger