Archief - De beurs - deel 6
Het archief is een bevroren moment uit een vorige versie van dit forum, met andere regels en andere bazen. Deze posts weerspiegelen op geen enkele manier onze huidige ideeën, waarden of wereldbeelden en zijn op sommige plaatsen gecensureerd wegens ontoelaatbaar. Veel zijn in een andere tijdsgeest gemaakt, al dan niet ironisch - zoals in het ironische subforum Off-Topic - en zouden op dit moment niet meer gepost (mogen) worden. Toch bieden we dit archief nog graag aan als informatiedatabank en naslagwerk. Lees er hier meer over of start een gesprek met anderen.
Nesjamag
Legacy Member
Kosten kunnen tot 80 miljard oplopen.
Volkswagen scandal may cost more than the BP oil disaster - Oct. 2, 2015
Nieuwe VW chairman zegt dat het schandaal een existentiële bedreiging kan zijn voor het bestaan van VW.
Telt wel als de chairman publiek toegeeft dat VW kan stoppen te bestaan door de gevolgen van deze fraude.
Volkswagen's new chairman Hans Dieter Poetsch sees emissions scandal as threat to company's viability | ET Auto
Grote kans dat ze onderdelen (Audi, Seat, ...) gaan moeten verkopen. Maar dit zou bijzonder veel pijn doen. net een van de voordelen die VW had was zijn schaal/grootte. Dit zouden ze dan moeten verliezen om te overleven. En zelfs als lukt dan zal hoogstwss de aandeelhouder er niets aan hebben. De winst van zulke verkopen zal gebruikt moeten worden voor boetes en vergoedingen om bestaanszekerheid te geven aan een bedrijf dat nadien een pak kleiner zal zijn.
Ook voor de Duitse economie zou dit zware gevolgen kunnen hebben.
Volkswagen scandal may cost more than the BP oil disaster - Oct. 2, 2015
Nieuwe VW chairman zegt dat het schandaal een existentiële bedreiging kan zijn voor het bestaan van VW.
Telt wel als de chairman publiek toegeeft dat VW kan stoppen te bestaan door de gevolgen van deze fraude.
Volkswagen's new chairman Hans Dieter Poetsch sees emissions scandal as threat to company's viability | ET Auto
Grote kans dat ze onderdelen (Audi, Seat, ...) gaan moeten verkopen. Maar dit zou bijzonder veel pijn doen. net een van de voordelen die VW had was zijn schaal/grootte. Dit zouden ze dan moeten verliezen om te overleven. En zelfs als lukt dan zal hoogstwss de aandeelhouder er niets aan hebben. De winst van zulke verkopen zal gebruikt moeten worden voor boetes en vergoedingen om bestaanszekerheid te geven aan een bedrijf dat nadien een pak kleiner zal zijn.
Ook voor de Duitse economie zou dit zware gevolgen kunnen hebben.
jawadde001
Legacy Member
Straddle zei:
Ah, de Straddle. Terug van weggeweest.
Ik ben volledig afgestapt van xiv of svxy. Vandaar dat ik elke keer een weekoptie heb geschreven op svxy om ze op die manier te te laten wegnemen. Voorlopig zitten ze nog in mijn mandje, maar verdien ik er wel nog wat aan door ze via het "lending" programma van IB uit te lenen aan short sellers (brengt netto 1.5% op jaarbasis op).
Ik richt mij nu volledig op het shorten van vxx of tvix.
Indien interesse dan stuur ik je wel eens een documentje met de redenering die hier achter zit. Kan voor u interessant zijn, maar voor mij eveneens, omdat jij mij eventueel kan wijzen op denkfouten of dergelijke. Ik zou daar wel eens een reflectie over willen hebben, maar er zijn niet zo heel veel mensen aan wie ik dit kan vragen omdat ze de kennis van deze producten ontbreken.
Desgewenst kan ik je tevens een overzichtje toezenden met de specifieke trades.
Nesjamag
Legacy Member
jawadde001 zei:Ah, de Straddle. Terug van weggeweest.
Ik ben volledig afgestapt van xiv of svxy. Vandaar dat ik elke keer een weekoptie heb geschreven op svxy om ze op die manier te te laten wegnemen. Voorlopig zitten ze nog in mijn mandje, maar verdien ik er wel nog wat aan door ze via het "lending" programma van IB uit te lenen aan short sellers (brengt netto 1.5% op jaarbasis op).
Ik richt mij nu volledig op het shorten van vxx of tvix.
Indien interesse dan stuur ik je wel eens een documentje met de redenering die hier achter zit. Kan voor u interessant zijn, maar voor mij eveneens, omdat jij mij eventueel kan wijzen op denkfouten of dergelijke. Ik zou daar wel eens een reflectie over willen hebben, maar er zijn niet zo heel veel mensen aan wie ik dit kan vragen omdat ze de kennis van deze producten ontbreken.
Desgewenst kan ik je tevens een overzichtje toezenden met de specifieke trades.
Ik vind het riskant.
Het is vrijwel het tegengestelde van Taleb's strategie. Die zou dit beschrijven als centjes oprapen voor een pletwals.Gaat er iets fout en je wordt platgewalst.
Komt er bij dat bij iets hogere volatility, en zeker als je in standaarddeviaties begint af te wijken, de kans op nog meer extremiteit groter wordt.
XIV in dat opzicht is veiliger, maar jammer dat de premium dan in uw nadeel bloedt.
jawadde001
Legacy Member
Ik heb een documentje geschreven waarom de tvix te shorten.
Voor zij die interesse hebben, kunnen het hier downloaden:
waarm short tvix.pdf :: Free File Hosting - File Dropper: File Host for Mp3, Videos, Music, Documents.
Ik heb dit snel-snel geschreven, dus mogelijk is niet elke zinsconstructie even goed of zit er een taalfout in. Ik heb geen tijd om het allemaal te herbekijken...
Voor zij die interesse hebben, kunnen het hier downloaden:
waarm short tvix.pdf :: Free File Hosting - File Dropper: File Host for Mp3, Videos, Music, Documents.
Ik heb dit snel-snel geschreven, dus mogelijk is niet elke zinsconstructie even goed of zit er een taalfout in. Ik heb geen tijd om het allemaal te herbekijken...
jawadde001
Legacy Member
Als ik trouwens één wetenschappelijke paper mag voorstellen die zeer leerrijk en gemakkelijk te verstaan is, dan is het: trading volatility at what cost.
Deze kan je hier downloaden.
1.Trading volatility at what cost.pdf :: Free File Hosting - File Dropper: File Host for Mp3, Videos, Music, Documents.
Zeer de moeite waard.
Geen tijd? Dit is het belangrijkste:
This article evaluates VIX ETPs as a buy-and-hold
investment. The evidence is not good. The nature and
performance of VIX ETPs suggest that a significant pro-
portion of holders are either irrational and/or unaware of
how these products are structured and perform through
time. Among the findings is that VIX ETPs benchmarked
to the VIX short-term futures indices are virtually certain
to lose money through time. Indeed, over its six-year
history, the VIX short-term total return futures index
dropped in value by nearly 94%
Deze kan je hier downloaden.
1.Trading volatility at what cost.pdf :: Free File Hosting - File Dropper: File Host for Mp3, Videos, Music, Documents.
Zeer de moeite waard.
Geen tijd? Dit is het belangrijkste:
This article evaluates VIX ETPs as a buy-and-hold
investment. The evidence is not good. The nature and
performance of VIX ETPs suggest that a significant pro-
portion of holders are either irrational and/or unaware of
how these products are structured and perform through
time. Among the findings is that VIX ETPs benchmarked
to the VIX short-term futures indices are virtually certain
to lose money through time. Indeed, over its six-year
history, the VIX short-term total return futures index
dropped in value by nearly 94%
Time
Legacy Member
Ik vermoed dat de crisiscommunicatie deels met de Duitse overheid gecoordineerd wordt. Duitsland kan zich geen ondergang van de VW-groep permitteren. Publiekelijk mea culpa slaan, de verantwoordelijken snel aan het kruis nagelen en zo snel mogelijk grondig schoon schip maken zorgt ervoor dat de Duitse overheid snel, zonder te veel geloofwaardigheidsproblemen, VW internationaal terug kan verdedigen. Ze komen dit wel te boven. Ook rekening mee houden dat, hoeveel de uiteindelijke kost ook zal bedragen, hij sowieso meer in de tijd gespreid zal worden dan de kosten bij BP. Europa is veeeeel trager in het knopen doorhakken in kwesties als deze. VS pakken ons altijd met gemak op snelheid.Nesjamag zei:
Straddle
Legacy Member
cege zei:
Een hoop opgeblazen gedoe imo. Decennia terug had American Express hetzelfde voor toen bleek dat ze massaal opgelicht waren door een frauduleuze futures trader in het salad oil schandaal (https://en.wikipedia.org/wiki/Salad_Oil_Scandal). Het aandeel daalde toen ook enorm en afgaande op de krantenkoppen zou je ook denken dat de boel failliet ging gaan. Buffett is toen quasi all in gegaan op American Express om met 20-bagger te eindigen binnen een tweetal jaar. Het loont meestal om niet blindelings mee te doen met die paniekvoetbal en nuchter te blijven. Gaat Volkswagen hierdoor in de toekomst veel minder wagens verkopen? Op 10, 20 of 30 jaar? Kans lijkt mij klein.
jawadde001
Legacy Member
Straddle zei:UVXY - 8.33%
TVIX -8.11%
Like taking candy from a baby
Benieuwd hoe lang het zal duren voor beiden weer op hun all time low zitten.
Heb geschreven calls op vxx met bedoeling om bij itm terug short te staan, maar ik denk niet dat die nog zullen worden uitgeoefend en het dus bij de ontvangen premie zal blijven.
PS. Met die speculatietaks die er zit aan te komen, wordt dit natuurlijk allemaal veel minder interessant, want de overheid gaat met een te grote brok aan de haal...
jawadde001
Legacy Member
Straddle zei:
Ja sommigen zijn goed, maar er zit ook veel rommel bij.
Thomas Novak schrijft goede dingen:
Thomas Novak's Articles | Seeking Alpha
Net zoals Harwood:
Vance Harwood's Articles | Seeking Alpha
jawadde001
Legacy Member
Gisteren van iemand de vraag gekregen om die "optimale inleg" eens te verduidelijken.
Heel kort nog eens, maar iets uitgebreider.
We spelen een spel waarbij er 50% kans is op een verdubbeling van onze inleg en 50% op het kwijtspelen van onze inleg.
Er zijn 8 spelers die elk een verschillend, maar vast percentage van hun kapitaal inleggen. Wat krijgen we wanneer we het eerste spelletje
verliezen en het tweede winnen en starten met 100$ kapitaal.
Belegger 1: 10% => 100$ -> 90$ -> 108$
Belegger 2: 20% => 100$ -> 80$ -> 112$
Belegger 3: 25% => 100$ -> 75$ -> 112.5$
Belegger 4: 30% => 100$ -> 70$ -> 112$
Belegger 5: 50% => 100$ -> 50$ -> 100$
Belegger 6: 60% => 100$ -> 40$ -> 88$
Belegger 7: 70% => 100$ -> 30$ -> 72$
Belegger 8: 80% => 100$ -> 20$ -> 52$
Merk op hoe ze allemaal hetzelfde spelletje spelen, maar na één ronde een verschillend resultaat behalen. Dit is na één ronde. De winnaars en
verliezers zullen na 100 rondes nog steeds dezelfde zijn, alleen zal het eindresultaat nog groter van elkaar weglopen (heb je tijd over doe dan de berekening
eens over voor 50 spelrondes).
- Vaststelling 1: Het optimale (beste groeivoet) vinden we bij 25% van ons kapitaal.
- Vaststelling 2: Alles tussen dit en Kelly x2 laat ons vermogen nog steeds aangroeien, maar merk op hoe 20% = 30%. Het eerste is dus
te prefereren boven het tweede omdat de winst gelijk blijft, maar de volatiliteit veel kleiner is (de grafiek danst veel minder op en neer).
- Vaststelling 3: Wie 50% inzet maakt winst noch verlies. Ook al speelt hij dit 100 keer dan nog levert hem dit niets op. Zonde van de tijd.
- Vaststelling 4: Alles hieronder is verlieslatend. En dit is cruciaal. Een winstgevend spelletje worden door de beleggers hierboven omgezet in mooie winsten,
maar een te grote hefboom doet deze beleggers de das om. Op termijn gaat iedereen die meer dan 50% inzet failliet. Geen ontkomen aan.
Veel leveraged etf's (zoals ook de tvix) hebben een te grote hefboom en dit zal (ook al is de onderliggende strategie winstgevend) de boel in de vernieling rijden.
Heel kort nog eens, maar iets uitgebreider.
We spelen een spel waarbij er 50% kans is op een verdubbeling van onze inleg en 50% op het kwijtspelen van onze inleg.
Er zijn 8 spelers die elk een verschillend, maar vast percentage van hun kapitaal inleggen. Wat krijgen we wanneer we het eerste spelletje
verliezen en het tweede winnen en starten met 100$ kapitaal.
Belegger 1: 10% => 100$ -> 90$ -> 108$
Belegger 2: 20% => 100$ -> 80$ -> 112$
Belegger 3: 25% => 100$ -> 75$ -> 112.5$
Belegger 4: 30% => 100$ -> 70$ -> 112$
Belegger 5: 50% => 100$ -> 50$ -> 100$
Belegger 6: 60% => 100$ -> 40$ -> 88$
Belegger 7: 70% => 100$ -> 30$ -> 72$
Belegger 8: 80% => 100$ -> 20$ -> 52$
Merk op hoe ze allemaal hetzelfde spelletje spelen, maar na één ronde een verschillend resultaat behalen. Dit is na één ronde. De winnaars en
verliezers zullen na 100 rondes nog steeds dezelfde zijn, alleen zal het eindresultaat nog groter van elkaar weglopen (heb je tijd over doe dan de berekening
eens over voor 50 spelrondes).
- Vaststelling 1: Het optimale (beste groeivoet) vinden we bij 25% van ons kapitaal.
- Vaststelling 2: Alles tussen dit en Kelly x2 laat ons vermogen nog steeds aangroeien, maar merk op hoe 20% = 30%. Het eerste is dus
te prefereren boven het tweede omdat de winst gelijk blijft, maar de volatiliteit veel kleiner is (de grafiek danst veel minder op en neer).
- Vaststelling 3: Wie 50% inzet maakt winst noch verlies. Ook al speelt hij dit 100 keer dan nog levert hem dit niets op. Zonde van de tijd.
- Vaststelling 4: Alles hieronder is verlieslatend. En dit is cruciaal. Een winstgevend spelletje worden door de beleggers hierboven omgezet in mooie winsten,
maar een te grote hefboom doet deze beleggers de das om. Op termijn gaat iedereen die meer dan 50% inzet failliet. Geen ontkomen aan.
Veel leveraged etf's (zoals ook de tvix) hebben een te grote hefboom en dit zal (ook al is de onderliggende strategie winstgevend) de boel in de vernieling rijden.
Het archief is een bevroren moment uit een vorige versie van dit forum, met andere regels en andere bazen. Deze posts weerspiegelen op geen enkele manier onze huidige ideeën, waarden of wereldbeelden en zijn op sommige plaatsen gecensureerd wegens ontoelaatbaar. Veel zijn in een andere tijdsgeest gemaakt, al dan niet ironisch - zoals in het ironische subforum Off-Topic - en zouden op dit moment niet meer gepost (mogen) worden. Toch bieden we dit archief nog graag aan als informatiedatabank en naslagwerk. Lees er hier meer over of start een gesprek met anderen.