botbgrt zei:
Kan je nog eens ingaan op mijn bovenstaande post aub? Welke edge heb jij als 21-jarige in biotech, financiën, "high-end tech", groene energie, ... tegenover anderen? Hoe verantwoord je je aankopen met een veel te bescheiden basis (naar ik naar alle waarschijnlijkheid mag aannemen).
Hoe kan jij je op zoveel verschillende sectoren storten en eerlijk zeggen dat je nog perfect weet wat je doet? (wederom, ik neem aan dat dit ontbreekt.)
Waarom jezelf het zo moeilijk maken?
Las eergisteren in "One Up" nog een mooi stukje over beleggerspsychologie. Waarom apothekers/dokters in oliebedrijven investeren en oliebedrijvenmanagers in geneesmiddelenfabrikanten... Lynch neemt aan dat mensen het onwaarschijnlijk vinden dat er grote winst vlak bij huis (hun eigen sector) grote winsten te rapen vallen en dat ze daardoor het zo ver mogelijk gaan zoeken, omdat ze de kans op grootse winsten daar veel waarschijnlijker achten.
Huh? Wat stel je dan voor? Dat hij zijn geld op een spaarrekening plaatst?
Je hoeft geen expert te zijn in biotech, mining, groene energie, financiën, etc. om te beleggen in bedrijven die dergelijke activiteiten hebben. Hij moet toch ergens beginnen zekers? (hoewel ik DevGen persoonlijk liever vermijd)
(Overigens, hij zit slechts in 3 aandelen. Van 'zoveel verschillende sectoren' is er amper sprake.)
Een beetje verstand van cijfers, guts en hier en daar een portie geluk en je geraakt al ver bij beleggen. Neem bvb. mijn play van paar dagen terug: CRUS
Cirrus Logic maakt audio chips voor vrijwel alle AAPL devices. Dát is hetgeen ik ervan weet. Als je me vraagt hoe het exact zit met die chips, hoe ze werken, of ze superieur zijn ten opzichte van chips andere suppliers, enz. zal ik je moeten teleurstellen want ik weet er niets over. noppes, nada, rien.
Waarom heb ik het er dan op gewaagd om 10% van mijn port hierin te steken?
Easy; gezond verstand.
Ik was CRUS al een paar maanden geleden tegengekomen en had ze sindsdien om de zoveel tijd eens bekeken, zonder meer. Toen ik onlangs echter Apple's kwartaalrapport bekeek wist ik genoeg. Earnings +78% gedreven door de verkoop van een record aantal ipads, iphones, etc.
Aangezien ik wist dat 3/4 van CRUS' inkomsten uit AAPL devices komt en CRUS op dat moment juist aan het tanken was (en daardoor noteerde tegen aan p/e van 15) wist ik vrijwel zeker dat een blowout quarter (die er 100% zeker zat aan te komen gegeven AAPL) het aandeel zou doen stijgen.
En jawel hoor, die blowout earnings zijn er gekomen en het aandeel heeft een mooie opstoot gekend waardoor ik met ~20% winst op paar dagen tijd heb kunnen verkopen.
Is er geluk mee gepaard geweest? Imho, barely. Ja, misschien wat betreft de omvang van de stijging, iets in de 10% range was voor mij ook goed geweest.
Maar fundamenteel gezien? Neen. Het was een zekere pick -voor zover een 'zekere' pick op de beurs bestaat natuurlijk-
Hetzelfde wat betreft biotech. Begrijp ik alles van wat Galapagos doet? (of MorphoSys, ThromboGenics, Ablynx, Momenta, etc. for that matter) Hell no. Ik ben dan ook geen wetenschapper en heb bovendien helemaal niet de intentie/behoefte om alles tot in de kleinste details te bestuderen, ik moet als belegger vooral efficiënt met mijn tijd zien om te gaan en weten welke zaken het belangrijkst zijn bij mijn analyse.
Ik weet wel in welke domeinen ze actief zijn, wat ze proberen te bereiken, etc. maar als je me vraagt hoe een bepaalde molecule echt werkt zal je nog lang mogen wachten op een antwoord. Wat ik wel snap is wat de cijfers en de evolutie van de pipeline mij vertellen. In het geval van GLPG; reeds winstgevend, sterke gediversifiërde pipeline, risk sharing alliances die de kosten voor GLPG beperken, positieve evolutie in de omzet (hoewel de target voor 2010 mogelijk niet gehaald wordt, valt in de komende dagen/weken te zien)
Maw, ondanks het feit dat ik niet alles snap, heb ik wel een overzicht van de aspecten die op lange termijn het verschil zullen uitmaken tussen succes/mislukking. En ik ben vrijwel zeker dat het in het geval van bovenvermelde bedrijven sterk zal neigen naar succes. Kan altijd zijn dat 1 van die bedrijven een flop blijkt te zijn, maar als groep zit je met bovenstaande bedrijven gebeiteld. (vandaar het belang ook van diversificatie, vooral in risicovollere sectoren zoals biotech)
Long story short: je hoeft helemaal niet gespecialiseerd te zijn in een bepaald domein/er alles van te kennen om mooie winsten te halen, zowel op korte als op lange termijn. De 'edge' waarover je spreekt (niet zeker waarnaar je verwijst?) kan een voordeel opleveren maar is in geen geval een noodzakelijke vereiste IMHO.
((Comment wat betreft mijn laatste aankoop: PWER play -gekocht voor earnings 3 februari- is bijlange niet even 'zeker' als CRUS dat was, niet zozeer wat betreft de earnings (die mijn inziens sterk zullen zijn) maar vooral wat betreft market reaction op die earnings. (check nieuws en chart 29 oktober voor wie geïnteresseerd is, alsook short interest) Bij deze play hou ik sowieso rekening met de mogelijkheid op 10-15% verlies, hoewel ik denk dat het zo ver niet zal komen gegeven dat ze nu al noteren aan p/e van 4 op basis van cijfers Q3 annualized. Met zo'n shortomvang weet je echter nooit.))
botbgrt zei:
Dat leek me wel een plausibele aanneming. Net daarom geloof ik ook dat velen hier in biotech, TA, ... willen beleggen en simpelere zaken zoals utility, retail, ... mijden terwijl ze net daar eerder een edge zullen vinden door grondig werk te verrichten. Discuss.
Utility is nu eenmaal een zeer voorspelbare en weinig rendabele sector vanuit het oogpunt van de belegger. Die bedrijven zullen nooit 10-20% in een paar dagen/weken stijgen zoals biotechs, miners, techs dat doen. En zelfs op lange termijn is het potentieel er volgens mij vaak té beperkt. Kijk bvb. naar RWE en EDF. Die hun omzet- en winstevolutie spreekt boekdelen. Wat betreft EDF (de betere van de 2 op dat vlak dan nog) is de omzet tussen '05 en '09 slechts met 29% gestegen en de winst met 20%. Daar moet ik dus al niet van weten.
Wat betreft retail en andere 'simpele' sectoren: als ik daar een goede opportuniteit spot zal ik deze zeker niet laten liggen. Ik kies vaak voor biotech + mining + tech, niet omdat het zogezegd meer exotischer sectoren zijn hoor, maar omdat daar nu eenmaal het grootste potentieel ligt op korte en middenlange termijn (en vaak ook op lange termijn maar dat is niet altijd even gemakkelijk gegeven 1) voor de mijnen: het cyclisch component dat meespeelt dat maakt dat je zo'n aandeel best geen 5-10 jaar aan een stuk bijhoudt en 2) de snelle trends in tech -bvb. NOK als miljardenbedrijf paar jaar geleden nog king of the hill, nu grote verliezer)
.)
Not all that glitters is gold, al ken ik deze stock niet.
