Zojuist een artikel gelezen met heel wat "fouten" rond optiebeleggen. Waarover later meer.
Als ik kijk naar het (beroeps)profiel van de auteur dan lees ik dat hij zijn kost verdient als "technisch analist" bij een grootbank.
We weten allemaal dat de bankensector goed betaalt en deze heer slaagt erin om maandelijks een hoop geld op te strijken in ruil voor... het tekenen van wat lijntjes op een grafiek...
Ooh, maar dat wil ik ook wel doen. Waar kan ik mij hiervoor aanmelden?
Veel hoef je hiervoor niet te kunnen. Een liniaal ter hand nemen en over de toppen / bodems een streepje trekken. Ook het aflezen van het cijfertje naast een RSI-indicator en eventueel een kruising spotten in de MACD vraagt een niet te onderschatten hersenactiviteit. Je moet het maar doen he...
Swat, inhoudelijk dan.
Ik quoot enkele zinnen van hem en schrijf mijn bemerkingen. Het artikel zelf is via deze link te lezen;
Expiratiemaffia? - Financiële goeroes | Alles over de financiële wereld leest u op DFT.nl van De Telegraaf [Gokhan Erem]
- "
De belangen zijn namelijk redelijk goed in te schatten en de tijdspanne waarbinnen het een en ander moet plaatsvinden staat vast, dat zijn twee normaliter onbepaalbare factoren minder in de soep van informatie die tot beleggingsbeslissingen dient te leiden". Belangen zijn goed in te schatten? Dan weet hij toch zaken die anderen niet weten.
- "
De komende week is het dus zover, de hele week expireren er contracten en belangen met als apotheose het viervoudige gebeuren in het laatste uur van de handel op vrijdag in de USA. " Daar gaat hij volledig de mist in. De settlement value van de SPX en RUT opties worden bij opening bepaald en niet op het einde van die vrijdag.
- "
Er heeft zich een sterke daling voorgedaan die zelfs vanuit standaarddeviate termen te hard is gegaan voor de korte termijn." Wat hij precies bedoelt met korte termijn is mij onduidelijk. Op dagbasis heeft hij een punt. Er zijn extreem volatiele dagen geweest. Maar op maandbasis is alles binnen de 2 stdd gebleven.
- "
Dus winstgevende putopties, en dat zijn er heel wat, zullen hoogste waarschijnlijk geïnd worden hetgeen op zijn beurt weer vraag uitoefent op de aandelen zelf Onmogelijk te zeggen. Ten eerste worden de meeste opties op voorhand gesloten. Dus geen overdracht van aandelen op de expiratiedag. Ten tweede zal het effect van de nog openstaande opties marginaal zijn. Indien de kleine belegger een geschreven optie had, zal hij de aandelen geleverd krijgen, maar dat maakt voor de huidige koers weinig uit. We kennen de positie van de MM niet, maar in de eenvoudigste vorm zit hij op dat moment short aandelen. Dus ook hier zal een uitoefening van de putoptie door de tegenpartij geen direct effect hebben op het aandeel. Vooraf sluiten mogelijk wel, maar het is onmogelijk in te schatten of dit wel enig duidelijk merkbaar verschil zal maken.
- "
Dit samenspel heeft bij extreme bewegingen in de weken voor de expiratie de nijging partijen tot elkaar te brengen qua mening en de koersen in een voor iedereen optimale richting te stuwen, er ontstaat dan een versterkend effect door elkaar voor elkaar. ja, hoor, want iendereen heeft dezelfde belangen...
Jammer dat ik geen EURUSD short heb ingelegd.
