Kleine Beursfeiten
- Onderwerp starter Tweak37
- Startdatum
Fed baseert zich op Core CPI voor de rentebeslissingen voor zover ik weet. Deze was +0.6% MoM versus de verwachte +0.3%.
SomeDude
Banned
Nop enkel op de oprit
Spooky
Well-known member
er was nog wel wat hoop dat de CPI ging dalen met 0.3% bvb, en dus de FED mss maar 50 procentpunt zou erbij doen ipv 75.
Met deze cijfers is het dus zeker 75 en wie weet ... en hoger rente is minder DCF, dus groeiaandelen naar beneden, you know the drill
SomeDude
Banned
Dus krimpaandelen?er was nog wel wat hoop dat de CPI ging dalen met 0.3% bvb, en dus de FED mss maar 50 procentpunt zou erbij doen ipv 75.
Met deze cijfers is het dus zeker 75 en wie weet ... en hoger rente is minder DCF, dus groeiaandelen naar beneden, you know the drill
NotoriousP
Well-known member
GXE ingeruild voor PAH3, hopelijk wordt de waarde unlocked met de IPO.
contextbinder
Well-known member
Wie heeft onze winst van gisteren?
Vanwaar komt die hoge inflatie in de VS in feite, USD staat sky high, sinds een paar maand weet ik dat ze ons al jaren voorliegen - ik dacht dat Europa veel zaken uit China kocht maar niets is minder waar, Europa kocht 99% van alles in Oekraïne, dat is alvast het fabeltje dat ik al duizenden keren heb mogen horen van leveranciers.
Vanwaar komt die hoge inflatie in de VS in feite, USD staat sky high, sinds een paar maand weet ik dat ze ons al jaren voorliegen - ik dacht dat Europa veel zaken uit China kocht maar niets is minder waar, Europa kocht 99% van alles in Oekraïne, dat is alvast het fabeltje dat ik al duizenden keren heb mogen horen van leveranciers.
JanusDR
Well-known member
Ik denk inderdaad dat Volkswagen erop uit is om Porsche nu te IPO'en, omdat ze de toekomst rooskleurig zien en ootmoedig de beleggers op de beurs een graantje willen laten meepikken
Nesjamag
Well-known member
De deal is imo niet zo goed.
Na spin off:
Remainco is 16b operating income, 12-13b ish net income. 5-6 p/e.
Porsche Net income 3.5-4b, p/e ~20 voor Porsche Porsche. Gigantisch voor een automaker.
Op Volkswagen stock krijgt ge een Porsche dividend van ~12.5% voor taxes.
En als ipo succes is nog een 30% dividend van de cash. Helft wordt weg belast. Dus 15% netto dividend van de cash. Die ze beter zouden kunnen gebruiken om schulden te reduceren en te investeren.
Maar management is to lage kwaliteit om betere kapitaalallocatie te doen.
Na spin off:
Remainco is 16b operating income, 12-13b ish net income. 5-6 p/e.
Porsche Net income 3.5-4b, p/e ~20 voor Porsche Porsche. Gigantisch voor een automaker.
Op Volkswagen stock krijgt ge een Porsche dividend van ~12.5% voor taxes.
En als ipo succes is nog een 30% dividend van de cash. Helft wordt weg belast. Dus 15% netto dividend van de cash. Die ze beter zouden kunnen gebruiken om schulden te reduceren en te investeren.
Maar management is to lage kwaliteit om betere kapitaalallocatie te doen.
NotoriousP
Well-known member
Ze IPO'en 25% van Porsche. Om zo de waarde te unlocken van de overige 75% die up hun boeken staat..Ik denk inderdaad dat Volkswagen erop uit is om Porsche nu te IPO'en, omdat ze de toekomst rooskleurig zien en ootmoedig de beleggers op de beurs een graantje willen laten meepikken
NotoriousP
Well-known member
Dat dividend als inkomst van de IPO zou niet belast zijn via PAH3 tenzij zij dit zelf verder uitkeren.
JanusDR
Well-known member
Hoe unlockt een ipo van 25%, waarde van de overige 75%?
In welke zin brengt dat geld op, behalve hetgeen ze krijgen voor die 25%?
cege
Well-known member
Dat is premium mgmt bullshit. Alsof een stuk bedrijf afstoten de waarde van de rest verhoogt, zeker als het allemaal hetzelfde business model is.
Je kan ook een PowerPoint maken om het beter uit te leggen wat er allemaal in zit. Of iets noteert of niet, de echte waarde is hetzelfde. Tenzij je ervan uitgaat dat iets wat noteert per definitie overvalued is...
Ik heb nog maar weinig geweten dat junk gespinout wordt. Meestal is het de kroonjuwelen dumpen.
Eigenlijk is dat als mgmt toegeven dat je te groot bent en kleine broertjes beter af zijn zonder de grote broer erbij. Maar veel value voor de grote broer zit daar niet in. De lijst met succesvolle spinouts is lang, de lijst met spinouters die er van geprofiteerd hebben is kort (of het zouden bad banks of andere semi failliete Toshiba achtige toestanden moeten zijn; is die miserie daar eigenlijk al acter de rug?)
Je kan ook een PowerPoint maken om het beter uit te leggen wat er allemaal in zit. Of iets noteert of niet, de echte waarde is hetzelfde. Tenzij je ervan uitgaat dat iets wat noteert per definitie overvalued is...
Ik heb nog maar weinig geweten dat junk gespinout wordt. Meestal is het de kroonjuwelen dumpen.
Eigenlijk is dat als mgmt toegeven dat je te groot bent en kleine broertjes beter af zijn zonder de grote broer erbij. Maar veel value voor de grote broer zit daar niet in. De lijst met succesvolle spinouts is lang, de lijst met spinouters die er van geprofiteerd hebben is kort (of het zouden bad banks of andere semi failliete Toshiba achtige toestanden moeten zijn; is die miserie daar eigenlijk al acter de rug?)
NotoriousP
Well-known member
Rustig heren rustig, de bedoeling lijkt me om Porsche AG op deze manier te laten valueren door de markt, waardoor VW dan hun 75% op hun boeken aan dezelfde waarde kan plaatsen. Indien ze enkel geinteresseerd waren in de inkomsten, zouden ze een volledige spin-off doen.
Nu goed, geef het wat tijd en dan zullen we het weten. Als ik fout ben, twijfel ik er niet aan dat Janus het wel in mijn gezicht komt wrijven.
3% positie voorlopig trouwens, met weinig downside potentiel in mijn ogen. Hier zie ik niets mis in.
Nu goed, geef het wat tijd en dan zullen we het weten. Als ik fout ben, twijfel ik er niet aan dat Janus het wel in mijn gezicht komt wrijven.
3% positie voorlopig trouwens, met weinig downside potentiel in mijn ogen. Hier zie ik niets mis in.
NotoriousP
Well-known member
Dat moet ik fout gelezen hebben, dan gaat het idd enkel over de inkomsten maar dan wel de volledige.
JanusDR
Well-known member
Maar daarom mijn vraag: wat zou dat economisch opleveren voor Volkswagen dat ze 'het aan een nieuwe waarde in de boeken kunnen plaatsen'?
Geen mening over de spinoff op zich hoor.
NotoriousP
Well-known member
Maar daarom mijn vraag: wat zou dat economisch opleveren voor Volkswagen dat ze 'het aan een nieuwe waarde in de boeken kunnen plaatsen'?
Vanzelf natuurlijk niets maar je benadrukt op deze manier duidelijker de discount tov onderliggende waarde omdat BV stijgt.
Spooky
Well-known member
De VPs hebben mss in hun objectieven staan dat de beurs koers aan een bepaald niveau moet staan zodat een bonus triggert? Zou niet de eerste keer zijn dat een beurskoers in de targets van mgmt staat.Maar daarom mijn vraag: wat zou dat economisch opleveren voor Volkswagen dat ze 'het aan een nieuwe waarde in de boeken kunnen plaatsen'?
Geen mening over de spinoff op zich hoor.
