Kleine Beursfeiten

[cege]

Akkoord dat je dat niet op social media moet liggen verkondigen, maar een insider buy is over het algemeen een positief teken. Uit onderzoek is al gebleken dat als je insider buying volgt, je (gemiddeld gezien) de markt klopt.

De vraag is natuurlijk op welke termijn. Een kwatong zou ook kunnen redeneren dat ze de koers naar boven masseren om snel te kunnen cashen.

Heel wat werknemers bij Shopify (en andere tech) worden ook deels in RSU's betaald, dus in die zin is het logisch dat hij wel kijkt naar de koers. Als de compensatie van je werknemers in elkaar stuikt kan dat wel eens andere consequenties hebben met een reële business impact. Het is duidelijk dat dat voor sommige bedrijven een nieuwe uitdaging vormt nu en dat je dat als CEO niet gewoon kan negeren.

Ik word ook in RSUs betaald (net zoals de CEO). Wat doen ze sinds kort ? Helft van de cashflow spenderen aan stock buybacks... om de stock te pumpen en EPS op te blazen.

Dat is dus hallucinant als je erover nadenkt.

For simplicity. 30bln market cap, 5bln revenue, 1bln net profit (zwaar afgerond, maar grootte ordes give you an idea).

We hebben een collectieve (nogal agressieve) target om de marge met vb 1% op te krikken van 20% naar 21%. Dat is dus 1.05bln profit (dus 50mlm kosten wegknippen). Om dat te bereiken wordt er werkelijk O.V.E.R.A.L bespaard. Bon, it's business, daar kan ik nog inkomen.

En dan zie je op het einde van het jaar dat ze 400-500mln USD spenderen aan share buybacks... De stock kopen aan 10% lager of hoger en de uitpers winst die je haalt met de marge te verbeteren is al verdampt... 10,000 man in een bepaalde richting laten wandelen terwijl je aan de andere kant gewoon veelvouden over de balk smijten... En het is niet dat 1% van je stock terugkopen een giga effect heeft op de EPS berekening (ja, 1% hoger -_-)


Maar goed, looks good in the Excel sheet I guess...

 

[Spooky]

En omdat het niet allemaal kommer en kwel, of told-you-so moet zijn:

Bank of America is vrij goedkoop aan 35 momenteel (alleszins veel goedkoper dan S&P500, Nasdaq, of 'groei'aandelen)
Conservatieve intrinsieke waarde is momenteel +- 45.

Aan 30 eigenlijk een no-brainer die bestand is tegen inflatie.
Ze hebben lage-kosten deposits en dus vrij hoge interest income, wat hen een serieus hogere winst geeft bij stijgende rentevoeten.
En zelfs bij stagnerende winst momenteel een P/E van slechts 10.
Minder risico dan bv. een JP Morgan wegens minder trading voor eigen rekening.
Veel hogere kapitaalbuffers en dus veiliger dan bv. een KBC.

Ben je gevolgd in deze

 

[Yen]

In het eerste geval gaan de aandelen maal 3, de obligaties blijven hetzelfde.
In het tweede geval gaan zowel aandelen als obligaties naar nul.

En er is geen tussenweg? Een eerder vermoedelijke uitkomst zal een consolidatie van de markt zijn.

 

[Racing_Genk]

Hun laadstations zijn toch altijd maar doods..

Ja maar ze zijn er wel in geslaagd om hun claim te leggen op die strategische locaties (langs de snelweg). Dus eenmaal iedereen met een EV rondrijdt kan dat snel veranderen.

Ivm obligatie: Fastned had een operationele cash flow van -10M EUR in 2021. Gezien hun expansie is dat niet abnormaal en had ik eerlijk gezegd slechter verwacht. 37M geinvesteerd weliswaar in CAPEX dus -47M EUR FCF maar die CAPEX is grotendeels optioneel.

Netto cash positie van 42,4M EUR.

====

Dus zeker geen distressed bedrijf. Mijn vader had in 2008-2009 een aantal obligaties, sommigen voor 50K het stuk, die naar nul zijn gegaan (oa. Hollandse bank SNS Reaal & een zonnepanelen bedrijf). Heb toen al de nodige lessen gekregen dus ivm het investeren in "high yield" obligaties.

 

[Spooky]

Ja maar ze zijn er wel in geslaagd om hun claim te leggen op die strategische locaties (langs de snelweg). Dus eenmaal iedereen met een EV rondrijdt kan dat snel veranderen.

De toplocaties zijn toch in handen van de Totals, Shells etc in deze wereld -> die locatie op E40 tussen Brussel en Leuven -> ah zo triestig, niets van voorzieningen...

 

[oxbow1]

Mijn kbc aandelen die rood staan hebben een mooi dividend uitgekeerd.
Was van plan deze over te zetten naar mijn prive rekening, maar heb gewoon nog kbc bijgekocht.

Deze ga ik nu echt long mee gaan, en plukken blijven bijkopen.
Spreiding 0% net zoals ik het graag heb.

 

[contextbinder]

Morgen update VGP, hopelijk onterecht afgestraft de laatste dagen/weken, een belangrijke positie in portefeuille, dat de Outlook uitdagend wordt is geen geheim meer.

 

[Nesjamag]

VGP en logistische retail gaat gewoon samen met e-commerce naar beneden.
VGP zelf blijft kwaliteit.

Voor laadpalen en EV exposure, smart grid en toestanden hebt ge ook Alfen ipv van cash burn Fastned.

 

[veloke]

Ik ga de komende weken instappen in diverse bedrijven met lage beta. Maar met volle bewustzijn dat de kans niet onreëel is dat we nog veel verder doorzakken (s&p500 2800-3000 bv) door macro omstandigheden. Op zo'n moment zou ik meer overstappen naar high beta stocks. Niet te timen, als het er al van komt. Ik heb wel het gevoel dat we nog een echte paniekdag/-week moeten zien, mede in crypto en diverse prulbedrijven wereldwijd. Iedereen is er teveel van overtuigd dat dit een zoveelste dip in de lange bull market is maar die 4800+ s&p500 kan wel eens voor jaren een stevige top zijn.

Run up was vooral in de VS laatste jaar gewoon absurd. Veel van die stocks zijn al serieus hard gedaald maar kunnen van hier gewoon nog eens 30% dalen voor ze echt goedkoop worden.

 

[LaCucaracha]

VGP en logistische retail gaat gewoon samen met e-commerce naar beneden.
VGP zelf blijft kwaliteit.

Voor laadpalen en EV exposure, smart grid en toestanden hebt ge ook Alfen ipv van cash burn Fastned.

Een stijgende rente zou hun verdere groei toch serieus fnuiken/duurder maken, niet?

 

[Nesjamag]

Een stijgende rente zou hun verdere groei toch serieus fnuiken/duurder maken, niet?

Vergeet niet dat ze heel veel cash recycleren met hun joint ventures en ze nog enorm hebben kunnen lenen en belachelijke rentes.

VGP Group

www.vgpparks.eu

 

[LaCucaracha]

Ik ga de komende weken instappen in diverse bedrijven met lage beta. Maar met volle bewustzijn dat de kans niet onreëel is dat we nog veel verder doorzakken (s&p500 2800-3000 bv) door macro omstandigheden. Op zo'n moment zou ik meer overstappen naar high beta stocks. Niet te timen, als het er al van komt. Ik heb wel het gevoel dat we nog een echte paniekdag/-week moeten zien, mede in crypto en diverse prulbedrijven wereldwijd. Iedereen is er teveel van overtuigd dat dit een zoveelste dip in de lange bull market is maar die 4800+ s&p500 kan wel eens voor jaren een stevige top zijn.

Run up was vooral in de VS laatste jaar gewoon absurd. Veel van die stocks zijn al serieus hard gedaald maar kunnen van hier gewoon nog eens 30% dalen voor ze echt goedkoop worden.

De vraag is of het zover komt... Ik heb het gevoel dat het minste positieve signaal over de aanvoerproblemen door China lockdown/de inflatie/de oorlog in Rusland een serieuze opluchtingsrally kan veroorzaken. Het sentiment is nu al verschillende weken slecht...

 

[veloke]

De vraag is of het zover komt... Ik heb het gevoel dat het minste positieve signaal over de aanvoerproblemen door China lockdown/de inflatie/de oorlog in Rusland een serieuze opluchtingsrally kan veroorzaken. Het sentiment is nu al verschillende weken slecht...

Ja, extreme fear momenteel. Vandaar dat ik ook van 0% belegd naar 100% plan te gaan afhankelijk van verloop, maar eerst in low beta. Een Disney, BAC, Dominos, Sofina, Umicore, ... blijf ik momenteel liever af. Kunnen allemaal nog eens een goede lel krijgen na een kleine rally waarbij vix etc reset krijgt. Dat kan nog maanden duren ntr.

 

[LaCucaracha]

Ja, extreme fear momenteel. Vandaar dat ik ook van 0% belegd naar 100% plan te gaan afhankelijk van verloop, maar eerst in low beta. Een Disney, BAC, Dominos, Sofina, Umicore, ... blijf ik momenteel liever af. Kunnen allemaal nog eens een goede lel krijgen na een kleine rally waarbij vix etc reset krijgt. Dat kan nog maanden duren ntr.

Waarom pik je er specifiek die aandelen uit?

 

[LaCucaracha]

Als we vergelijken met de crash van 2008... Speelt Tina dan niet meer nu? In 2008-2009 waren er nog "veilige" alternatieven voor aandelen (spaar- en termijnrekeningen met rendementen van 4-5% , tak 21-levensverzekeringen met rendementen tot 6% inclusief winstdelingen, staatsobligaties) met rendementen die de inflatie klopten. Met andere woorden: er was een grotere incentive voor mensen om uit aandelen te vluchten en/of er niet in te beleggen. Er ging dus in verhouding minder geld naar aandelen.

Vandaag is er geen enkel aantrekkelijk veilig alternatief meer dat de inflatie beat... Het op een spaarboekje laten staan is een gegarandeerd verlies en dat zal niet snel veranderen.

Dit zou m.i. toch ervoor moeten zorgen dat er sneller terug kopers komen wat toch een bodem onder de koersen zou moeten leggen.

Wat denken jullie hiervan?

 

[Nesjamag]

Het zou beter zijn als markten wat stabiliseren en volk wat meer wegblijft van beurzen.
Laat mensen maar wat meer consumeren ipv geld in aandelen plaatsen.

 

[contextbinder]

VGP = in lijn met eigen verwachtingen, nu hopen dat de rest dat ook denkt zeker - eigenlijk een dijk van een parcours dat VGP heeft afgelegd. Hopelijk kan men die huurinkomsten nog wat uitbreiden om het business model nog wat beter stabieler/voorspelbaarder te maken. Ook positief nieuws te melden in de JV met Alianz.

Op langere termijn zijn de uitdagingen groter - dus desondanks de conforme en bovendien goede prestatie toch enige voorzichtigheid die ook wel terecht zal zijn - maar zit dat niet verrekend in de huidige koers vraag ik me af, een daling van meer dan 20% op 1 maand ....

 

[Spooky]

Mag ook wel ne keer... een mooie donkergroene dag vandaag

 

[kay-gell]

Mag ook wel ne keer... een mooie donkergroene dag vandaag

Ik zou t niet weten. Degiro ligt plat.

 

[cege]

Pijnlijke Tubize dagje hier -_-