Zal nog effe duren. Heb een mooi plaatje gepost in een ander topic.
Kleine Beursfeiten
- Onderwerp starter Tweak37
- Startdatum
Racing_Genk
Well-known member
MELI inmiddels nog maar -6% AH.Toch nog goedgekomen. +15% AH.
---
Over verliezen gesproken...
MercadoLibre -15% AH...
Na een ATH in oktober nu al meerdere dompers na elkaar de laatste maand. MELI is de 6e in het lijstje.
En tussen die 6 zijn er 3 die in mijn top 10 zitten. Begint stilaan tegen te steken...
De 6 losers, performance op 1 maand:
1) Ontex -14%
2) Capri -48%
3) Crocs -27%
4) Regeneron -19%
5) Carvana +32% (ik ben short via puts, momenteel -40%)
en nu dus 6) MercadoLibre (-15% AH maar op 1 maand tijd weliswaar gewoon break-even)
Markt overreageerde op teleurstellende operating income headline (margin 740 bps lager vs zelfde kwartaal vorig jaar). Zijn voornamelijk non-recurring kosten en 340 bps, dus bijna de helft, wordt verklaard omdat ze veel meer leningen hebben uitgegeven dan vorig jaar. De doubtful debt provision wordt upfront genomen, maar de revenue uiteraard over een langere termijn, dus puur een timing mismatch. Dat zou ik zelfs een positief element noemen. (zolang hun kredietrisicomodel juist zit natuurlijk, maar daar hebben ze een goed track record mee).
AgeofAI
Well-known member
Was nog niet in detail gaan kijken, dus bedankt voor de analyse/verduidelijking!
Ik hou dit aandeel sowieso bij, heeft alles van een goede lange termijn compounder.
KE Holdings +5,69% in Hongkong momenteel
.
Forzaracing
Active member
ik had wat spijt na de laatste run-up dat Coupang een te kleine positie was tov de rest. Heb gisteren positie doen toenemen met 33% tot 10% van portefeuille aan prijs van 24.
Al de bears hier doen me wel twijfelen om cash op te trekken (nu 10%). Vooral omdat ik weet dat komende 12 maanden er geen cash gaat bijkomen (grotere kosten thuis). Aan de andere kant heb ik geen idee wat te verkopen, want alles heeft potentie op microniveau. Maar misschien gewoon in het algemeen posities allemaal laten zakken met 10-20%.
Al de bears hier doen me wel twijfelen om cash op te trekken (nu 10%). Vooral omdat ik weet dat komende 12 maanden er geen cash gaat bijkomen (grotere kosten thuis). Aan de andere kant heb ik geen idee wat te verkopen, want alles heeft potentie op microniveau. Maar misschien gewoon in het algemeen posities allemaal laten zakken met 10-20%.
nullarbor
Member
Akkoord met de verwachtingen: nog een mooie post election euphorie rally en daarna wordt de risk/reward veel te negatief. Dus ik heb PF afgebouwd. Wat Trump zegt en wat hij doet, zijn bovendien twee verschillende dingen, ik zou mij niet laten vangen door veel geld erin te pompen door 'Trump trades' te doen. Inspelen op deregulation, inflatie, import tariffs etc kan wel met grotere zekerheid.
Ik heb nog een hele berg cash na verkoop real estate, maar heb desalniettemin mijn PF toch getrimd tot 10% van assets. Ik houd rustig bij tot ik kansen zie.
Wat er nog overblijft:
33% IWDA/SWDR: brainless bijhouden tot mijn pensioen. TBC of ik DCA blijf doen.
17% HIMS: zeer volatiele stock, maar 100% overtuigd van dit bedrijf, mijn meest onderzochte van allen. Dips koop ik bij. Recessie of niet, maakt niet uit.
17% BABA: tja, berekende gok, maar risk/reward ben ik overtuigd. Na 8/11 en 14/11 bepaal ik verdere strategie
17% ASML: brainless de hype gekocht, eerste en laatste keer. Maar ik houd bij, op echt LT komt dat wel goed
8% BEKE: is blijkbaar al op het forum gepitched voor ik er was, volg de these 100%, voorlopig bijhouden maar niet persé dips bijkopen
8% SOFI: nog wat uren te researchen voor ik dips bijkoop, maar kans is groot dat ik handel zoals bij HIMS.
EDIT ook nog 8% TUB, rustig bijhouden
Ik heb nog een hele berg cash na verkoop real estate, maar heb desalniettemin mijn PF toch getrimd tot 10% van assets. Ik houd rustig bij tot ik kansen zie.
Wat er nog overblijft:
33% IWDA/SWDR: brainless bijhouden tot mijn pensioen. TBC of ik DCA blijf doen.
17% HIMS: zeer volatiele stock, maar 100% overtuigd van dit bedrijf, mijn meest onderzochte van allen. Dips koop ik bij. Recessie of niet, maakt niet uit.
17% BABA: tja, berekende gok, maar risk/reward ben ik overtuigd. Na 8/11 en 14/11 bepaal ik verdere strategie
17% ASML: brainless de hype gekocht, eerste en laatste keer. Maar ik houd bij, op echt LT komt dat wel goed
8% BEKE: is blijkbaar al op het forum gepitched voor ik er was, volg de these 100%, voorlopig bijhouden maar niet persé dips bijkopen
8% SOFI: nog wat uren te researchen voor ik dips bijkoop, maar kans is groot dat ik handel zoals bij HIMS.
EDIT ook nog 8% TUB, rustig bijhouden
Laatst bewerkt:
Racing_Genk
Well-known member
Hier ook Hims gekocht enkele maanden geleden bij de dip naar 15$.
Was eerst extreem skeptisch over dit bedrijf (dick pills, weight loss,...) maar nadat ik het meer in detail heb bekeken, zie ik toch het potentieel. Vooral omdat de markt zelf ook skeptisch is (gezien de relatief lage waardering), waardoor ze maar net wat beter moeten doen dan de twijfels die de markt heeft om mooie returns te genereren.
Wat spreekt me aan:
> Track record van in 8 jaar van nul naar 1.5B $ subscription revenue te gaan met het verkopen van generische geneesmiddelen en groeien zelfs aan deze scale nog met 40% (ex-GLP1). Voorspelbare, recurrente omzet. Churn ligt natuurlijk wel hoger dan bij een SaaS business.
> Groei komt door combinatie van heel sterke marketing en goede user experience (gebruiksvriendelijk, online, snel contact met health professionals indien nodig ipv dagen te moeten wachten "in-person").
> "Moat" zit in de personalisatie van de medicatie: Meer dan 50% van de subscribers nemen nu personalized medicines waarbij het medicijn is aangepast aan zijn/haar unieke behoeftes (bv. om side effects te verminderen). Dit zorgt voor een zekere vorm van switching costs omdat de alternatieven niet gepersonaliseerd zijn.
> Multi-product expansion: ieder jaar lanceren ze wel een nieuwe categorie, waarbij het gemeenschappelijke kenmerk is dat dat medicatie is die je typisch voor de langere termijn neemt, wat dus ideaal is voor hun subscription-based model (weight loss, ED, hair loss, dermatologie, mental health,...). Hun annual report somt ook op wat de toekomstige mogelijkheden nog zijn: "Future care opportunities that showhigh prevalence within our existing customer base and offer traits similar to our existing specialties in terms of business model characteristics includetestosterone treatment, menopause, sleep disorders, post-traumatic stress disorder, fertility, diabetes, cholesterol, and hypertension"
> De medische data die Hims over hun klanten ter beschikking heeft maakt hen ook de geschikte partij om op termijn meerdere aandoeningen te behandelen, omdat de health professionals de noden beter kunnen inschatten obv het medisch dossier.
> Gross margins tegen de 80%, dus 20-25% operating margin lijkt me realistisch op lange termijn.
> Waardering zoals gezegd aantrekkelijk. Neem 20% mature operating margins en staan nu aan 3.5x revenue = 17x operating income voor 40% revenue growth ex-GLP 1.
Bezwaren:
> Mogelijke concurrentie Amazon op langere termijn.
> Compounding van de GLP-1 drugs zal maar kunnen tot de shortages over zijn. HIMS zal klappen krijgen (en dat zal niet meer zo lang duren), anderzijds is Hims ex-GLP-1 nog altijd heel interessant, want dat is maar een klein deel van hun business. Mijn investment case is puur gebaseerd op Hims ex-GLP 1.
> Lichte ethische bezwaren, er zijn volgens mij ook andere (en betere) behandelingen mogelijk dan het nemen van medicatie voor bepaalde aandoeningen die ze behandelen.
> Internationale expansie zal moeilijker zijn omdat in veel andere landen de healthcare goedkoper en toegankelijker is, en vaak ook grotendeels terugbetaald door verzekeraars waardoor de nood voor een Hims lager is. Ze zijn dit jaar aan het inzetten op expansie in de UK, ben benieuwd hoe dat gaat lopen.
> Retail favoriet en beperkt aantal institutional investors, dus belachelijk volatiel.
NotoriousP
Well-known member
Voor meeste mensen is market timing verlieslatend... dus ik doe het niet.
Mijn grote posities zoals Nintendo, JOE, FFH, BRK, etc... net als mijn call opties (CPNG, PDD, JD, LULU,...) zijn allemaal zeker niet overgewaardeerd.
MSTR/Metaplanet is miss een ander verhaal maar deze bouw ik geleidelijk aan af terwijl de bitcoin bullrun zich materialiseert.
Forzaracing
Active member
Portefeuille ziet er vergelijkbaar uit - 30% FFH, 10% RTO, CPNG, MSGE, BEKE en JOE en overige 20% is 10% cash en 10% calls of kleinere aandelen. Dus op bedrijfsniveau ben ik blij met mijn portefeuille maar op zich ben ik wel iemand die dieper of minder diep gaat (e.g had 60% marge 6 maanden geleden en nu 10% cash). Ik snap de voorzichtigheid hier wel, dus 20% cash lijkt mij niet overdreven.
Aan de andere kant - Solvay <30 zou wel prachtig zijn, want 8% dividend yield en ze hebben ruim voldoende FCF om dat vol te houden (255m nodig terwijl te dit jaar wss 320m gaan doen). Er kan nog zo’n 6% af van de huidige (laag cyclische) revenues voordat dit in gedrang zou komen.
nullarbor
Member
Mooie analyse. Enkele bedenkingen/aanvullingen:
- Ethische bezwaren: nog niet bij stilgestaan, ik deel dit bezwaar, maar de wolf in mij gaat dit negeren
- GLP-1: zijn twijfels over het feit dat shortage over is. De realiteit is dat er velen niet aan name-brand GLP1 geraken, althans dat wordt in Q3 earnings gesteld. Semaglutide in z'n geheel is wel nog in shortage. Retentie rate is 85% na 4 weken en 70% na 12 weken van de HIMS variant versus 70% en 42% van de name brands. Worst case haalt Novo/Eli zijn gram bij FDA dat er geen copycat GLP1 mag gemaakt worden. Maar zoals je zegt: HIMS is zeker niet dependent op GLP1, dat is op dit moment maar een klein deel van de omzet. 40% groei YoY zonder GLP1. De -14% van de markt op het nieuws dat de shortage over is, was irrationeel en dat zijn de dips die ik koop. Then again: GLP1 is zeker een belangrijke groeifactor en nieuws daarover heeft veel effect op hun stock. Ze moeten opboksen tegen de grote pharma boys, Eli heeft Novo al geholpen met oplossen shortage, Eli heeft revenue GLP1 met bijna 1 miljard gemist. Big pharma lobby is almachtig. Dat RFK maar in actie schiet met zijn beloftes...
- Retentie rate na 30d. in het algemeen blijft stijgen: inmiddels al 87% (komende van 70%), elk kwartaal overtreffen ze verwachtingen, revenue 1.5B projected inmiddels voor 2024 ipv 1.2B, 1M project subscribers voor 2024 hebben zal al gehaald in Q3, 50% market share, 50% YoY, voorspelbare subscription omzet,... en dat is dan nog enkel op hun huidige producten. Er is nog heel veel potentieel voor extra zals je zegt (de HERS variant is ook sterk aan het stijgen daar ligt nog veel laaghangend fruit). De waardering is nog altijd extreem laag imo. Zelfs in een recessie blijft healthcare typisch één van de dingen waar pas later op bespaard wordt
- Amazon kan zeker hun belangrijkste concurrent worden op LT...tis geen buy and forget stock
Argenx ook weer goeie resultaten gepubliceerd.
Mooie resultaten opnieuw! En niet te onderschatten: voor het eerst dekken de inkomsten van de verkoop de lopende uitgaven. Het is niet langer een cashburning bedrijf maar stilaan een winstgevend bedrijf. Op die manier zullen er hopelijk ook meer institutionele beleggers opduiken i.p.v. enkel het durfkapitaal.
Met zijn ruim 30 miljard euro marktkapitalisatie intussen één van de grootste (zoniet hét grootste) biotech-bedrijven van Europa.
Laatst bewerkt:
NotoriousP
Well-known member
De Greg portfolio zie ik
Mijn marge is wel volledig afgebouwd (ben tot 25% gegaan, maar Mexem is pijnlijk op dat vlak, 13% interest) maar geen cash momenteel.
Ik ben benieuwd of Pacbio omhoog gaat schieten: https://www.pacb.com/vega/
NotoriousP
Well-known member
En MSTR blijft gaan, ik neem aan dat de shorts hun positie nu verdubbelen?
jawadde001
Active member
Dat aandeel is compleet van de pot gerukt.En MSTR blijft gaan, ik neem aan dat de shorts hun positie nu verdubbelen?
Bitcoin: +0.5%
MSTR: + 6%
