Kleine Beursfeiten
- Onderwerp starter Tweak37
- Startdatum
jawadde001
Active member
Baby bonds (RILYZ) gekocht op Riley Financial.
Vrijdag gekocht voor 16$ per stuk. Vervaldatum is 2028 en dan krijg je 25$ terug.
Rente bedraagt 1.3$ per jaar.
Het is niet de bedoeling om deze tot 2028 bij te houden. Als ik een mooie deal kan doen, sluit ik deze vroegtijdig.
Omdat het aandeel sterk gedaald is, zijn de put opties met een lagere strike nog niet aangepast. Als die er binnenkort komen en het aandeel kan wat herstellen, is het de bedoeling om FOTM put opties te kopen om me volledig in te dekken voor het geval dat het bedrijf (onverwacht) toch failliet zou gaan.
Vrijdag gekocht voor 16$ per stuk. Vervaldatum is 2028 en dan krijg je 25$ terug.
Rente bedraagt 1.3$ per jaar.
Het is niet de bedoeling om deze tot 2028 bij te houden. Als ik een mooie deal kan doen, sluit ik deze vroegtijdig.
Omdat het aandeel sterk gedaald is, zijn de put opties met een lagere strike nog niet aangepast. Als die er binnenkort komen en het aandeel kan wat herstellen, is het de bedoeling om FOTM put opties te kopen om me volledig in te dekken voor het geval dat het bedrijf (onverwacht) toch failliet zou gaan.
Laatst bewerkt:
Let op dat het dividend% niet representatief is naar de toekomst toe.
Op hun website staat dat er een USD 0.60 uitzonderlijk dividend werd uitgekeerd: https://www.equinor.com/investors/our-dividend
Thx.
Op zich een grote marktkapitalisatie en goede cashpositie. Ze zijn de laatste jaren ook bezig met buybacks. Op zich een vrij “veilig” bedrijf lijkt mij. Investeren ook in Offshore windprojecten.
Laatst bewerkt:
Iconz
Active member
Ik snap niet dat je een grote marketcap als argument gebruikt waarom een bedrijf veilig is
JanusDR
Well-known member
Ah, offshore windprojecten!
Zijn die even veilig zoals die van Siemens Energy, dat nu staatssteun moet vragen wegens failliet?
Of eerder zoals Orsted dat -70% zakte wegens verlieslatende windprojecten?
Laatst bewerkt:
Equinor is te koop aan 35% korting. Op zich een reden tot buy advies.
Ik twijfel ookHeb zin om wat Campbell soup co. aan te kopen , maar geen cash beschikbaar
Bij een keuze-dividend kun je kiezen tussen uitbetaling in cash of in extra aandelen.
Vermits je geen deeltje van een aandeel kunt verwerven; wat gebeurt er wanneer je kiest voor "extra aandelen" maar het dividendbedrag waar je recht op hebt is kleiner dan de waarde van één aandeel?
Vermits je geen deeltje van een aandeel kunt verwerven; wat gebeurt er wanneer je kiest voor "extra aandelen" maar het dividendbedrag waar je recht op hebt is kleiner dan de waarde van één aandeel?
Iconz
Active member
Dan wordt het bij de meeste brokers (die niet handelen in fractionele aandelen) gewoon uitbetaald.
Voor wie er ook brood in ziet: sinds dit bericht is de prijs bijna 10% lager. Ik heb bijgekocht.Case: Permanent TSB (IE00BWB8X525)
-Ierse bank, nog voor 57% eigendom van de staat
-Market cap; 1B & FY verwachte underlying profit: 180M
-Uitstekende P/B value <0.5 & prima P/E (als je puur rekening houdt met underlying profit: +- 5.5). Ter vergelijking, de 2 grote broers (AIB & Bank of Ireland) zitten aan een P/B van rond de 1 (= het dubbele!)
-Terug profitable na paar jaren negatief (dit kan al een red flag zijn...), maar je kan de bank nu niet echt meer vergelijken met de bank een paar jaar geleden (zie hieronder)
-Recent Ulster bank assets (value: 6.75B) gekocht met +- 5% discount
-Na vertrekt Ulster & KBC zijn er nog maar 3 banken over in Ierland. Dit verslapt enerzijds de concurrentie, met hogere interest margins op lange termijn als gevolg, en bovendien zal dit de organische business (acquisitie) van de overblijvende stimuleren zonder dat hier ook maar 1 euro is voor uitgegeven (de assets an sich zijn wel gekocht, maar alle new business (new loans, new deposits, fees op accounts) moet nu naar 1 van de 3 banken, waar het vroeger 5 banken waren). Van de 3 banken is Permanent TSB het kleine broertje. Voor de staat is het van levensbelang dat die 3e bank goede staat blijft verkeren om te kunnen concurreren met de 2 grote broers.
-Overname deel van Ulster business zorgt voor diversificatie in business (nu ook assetmanagement & SME business) wat voor cross-sell mogelijkheden zou moeten zorgen
-Ondertussen al qua mortgages marktaandeel van 23% (en dat terwijl het een marketcap heeft van 1/10 van de 2 grote broers)
-Recent nog maar raised guidance voor FY results. (concurrent AIB trouwens al ieder kwartaal de guidance verhoogd, toont toch dat er geld geraapt wordt in de markt)
-Ierland als enige land in EU met goede BBP vooruitzichten (+5%)
-Permanent TSB heeft kleine, beperkte, straightforward business. Geen complexe structuren.
-Er is nog geen dividend (wat mogelijks drukt op de shareholder appetite?)
-Ierland staat sinds crisis nogal "hostile" tov banken. Recent (Oktober) toch ook weer verhoging bankentaks (al is dat voor mij een teken dat er vet op de soep komt?)
-Permanent TSB zit met proportioneel meer fixed mortgages in vergelijking met de concurrentie: ze hebben nl. maar 16% "tracker Mortgages" -> volgt de ECB rentes. In tijden van raises zijn dat soort van mortgages de grote winstmachines, lijkt me. Maar dat soort van mortgages lijkt me ook risicovoller op lange termijn. Dus weet niet goed wat soort van waarde ik best kan plaatsen op deze info.
-De staat bouwt zijn belang af (recent nog 10% in Juni '23) -> het goede nieuws was dat de plaatsing van deze aandelen (via accelerated bookbuilding) over-subscribed was. (er was meer vraag van institutionele beleggers dan dat er aandelen te koop werden aangeboden). Het lijkt me dat als een overheid zijn belang afbouwt, dit de prijs drukt. Er komen nl. veel aandelen op de markt. Theoretisch zou dit de onderwaardering kunnen verklaren, MAAR; ook bv. concurrent AIB is nog deels eigendom van de staat (iets minder dan 50%), en daar is de P/B ongeveer het dubbele. Dus hier zorgt die verkoop van aandelen door de staat NIET voor zo'n prijsdruk. Met andere woorden; dit is geen verklaring voor de onderwaardering?
-Earnings & profits stijgen, maar bij Ulster deal worden er ook werknemers & branches overgenomen -> Costs OPEX + 21 YoY (maar dat lijkt mij best OK aangezien hun volledige business met een derde groeit en ze zo meer schaalvoordelen hebben)
-Voorbije jaren redelijk wat kosten mbt digitalisatie. Die grote transformatie lijkt nu afgerond waardoor daar toch op de korte & middelange termijn verdere cost savings mogelijk zijn?
De case lijkt mij dus aantrekkelijk (anders had ik er niet ingestapt). Ik ben mij ervan bewust dat er elders in de wereld aantrekkelijkere aandelen zijn, maar ik kan onmogelijk alles zo in-depth bestuderen. Benieuwd naar jullie feedback
TLDR: Waarom heeft Permanent TSB als 1 van de 3 overgebleven banken in Ierland een P/B value die maar de helft is van grote broers AIB & Bank of Ireland? Zitten we met een ondergewaardeerd aandeel of zijn er teveel red flags?
Hier gisteren wordline aan de portefeuille toegevoegd.
Pskonejott
Active member
Zeer goeie kwalitatieve analyse. Aanvullend: minstens tot 2025 geen dividenden. Is ook een pluspunt voor deze play. Ik koop ook.
Laatst bewerkt:
Veel succes!
NemesisBE
Well-known member
3.2 JeromeAllemaal duimen voor inflatie lager dan 3.3
Spooky
Well-known member
Laat de beurzen maar eens goed zot doen vandaag (ter compensatie van dat schijtweer hier buiten)3.2 Jerome
