bLz zei:
Wat als dat vertrouwen opeens wegvalt? Dat is dan toch eigenlijk wat zou gebeuren moest de VS bankrupt gaan. Het geld zou geen scheet meer waard zijn?
Als het vertrouwen in 1 bank wegvalt, en die bank gaat failliet, dan is er de overheid en de centrale bank die kan tussenkomen. Centrale banken zijn trouwens ook daarom opgericht: als lender of last resort.
Als alle deelnemers van de markt hun vertrouwen verliezen, dat zit het probleem dieper.
Voor de recente financiële crisis hielden de markten rekening met de overheid/centrale bank. Men dacht dat één of beiden ter hulp zou komen bij het crashen van een financiële instelling.
Toen Lehman Brothers in de afgrond gleed, en de overheid/centrale bank weigerden om in te grijpen, gingen de ogen van de financiële instellingen open.
In een normale markt zullen banken hun overschotten lenen aan andere banken, en omgekeerd. Nu was het vertrouwen weg: wie weet of de andere bank de volgende dag nog zou bestaan?
Het gevolg was simpel: niemand wilde lenen aan iemand anders, hoewel het hele systeem daarop gebaseerd was. Het vertrouwen was weg.
Let op: dit is het vertrouwen in het systeem, niet in het geld as such.
Het gevolg was dat er een multiplicator wegvalt: normaal konden banken een groter deel van hun activa (heel simplistisch gesteld: geld dat in hun kluizen ligt) uitlenen omdat ze konden rekenen op de leningen van andere banken. Als dat wegvalt, dan moeten de banken een groter deel van hun activa in hun 'kluizen' houden, omdat ze het risico niet meer kunnen spreiden via leningen.
Daardoor gaat er geld weg uit de economie. Het gevolg is dat de economie, die voor een deel gebaseerd is op het kunnen verkrijgen van krediet, stilvalt. De financiering van een deel van de economische activiteit valt immers weg.
(dat wil niet zeggen dat krediet in se slecht is. Krediet zorgt ervoor dat mensen met ideeën die welvaartsverhogend zijn voor de gehele bevolking, aan de noodzakelijke fondsen raken om die ideeën uit te werken. 'Krediet' is not a dirty word.)
Anyhow: door de crisis valt een groot deel van de multiplicator weg, waardoor geld meer waard wordt.
Om dit alles tegen te gaan hebben de centrale banken ingegrepen: ze hebben ervoor gezorgd dat zij de multiplicator overnamen van de gewone banken: ze leenden geld uit aan 0% rente, in ruil voor onderpand dat weinig tot geen waarde had.
Zonder de ingreep van de banken hadden we nu een periode van deflatie. Dat wil zeggen dat geld meer waard zou worden, omwille van de schaarste van het geld. Omdat Helikopter Ben (de baas van de centrale bank van de VS) bijzonder bang is van deflatie (hij is een expert over de periode van de grote crisis van de jaren 30) heeft hij geld bij gecreëerd. Daardoor zitten we nu weer met inflatie ipv. deflatie.
