MadisonAv
Legacy Member
[Az3r];14767879 zei:
Az3r, akkoord, maar dan moet er ook effectief earnings/cash flow growth zijn hé.
Graag uw mening over dit:
Bij CRM daalt de GAAP net income al meer dan een jaar. Met het systhematisch vermelden van de non GAAP cijfers (die de enorme stock based compensation niet meetellen) zijn ze erin geslaagd om de markt te manipuleren. De vraag is hoe lang het nog zal blijven duren. Ik zou zeggen, hou 18 mei in het oog. Hun resultaten zullen weeral afschuwelijk zijn. Vergis u niet, dit is geen nieuwe Amazon of Baidu. Microsoft Cloud heeft bovendien zijn intrede gemaakt dit jaar. 1 maand free trial, daarna 449$ per jaar (30% goedkoper dan CRM denk ik)
Ook graag uw mening wat dit betreft:
YOKU: Dat bedrijf heeft in Q4 een verlies van 5,7mio $ geboekt. Marktkapitalisatie van 6,6 miljard $ (wat overeenkomt met een price to sales van 115!)
Youtube werd paar jaar geleden voor 1,65 miljard $ overgenomen door GOOG, en dan hebben we het over de grootste videowebsite ter wereld dat in 2010 zo'n 825 miljoen $ in revenue binnenbracht (nadat GOOG in de voorbije jaren nog een extra miljard $ heeft gepompt in het bedrijf)
Er zijn in China meer concurrenten voor Yoku dan er in de VS/Europa concurrenten zijn voor YouTube waardoor het 'yes but this is China'-argument niet geldig is. Grootste concurrent in eigen land is Tudou - de grootste videowebsite van China die nog niet heeft ge IPO' ed - die, zoals verwacht, net als Yoku ook een aanzienlijke cash burn heeft.
Ik zie echt niet waar de long term upside is in een dergelijk aandeel hoor.
---------------------------
@meino, straddle; Again, de manier waarop CSCO managers hun zakken vullen is crimineel. Chambers heeft tussen 1999 en 2009 400 miljoen $ in compensation gekregen! Het bedrijf koopt elk jaar voor miljarden aan eigen aandelen in maar het haalt niets uit want de share count blijft op hetzelfde peil.
As shown in the table above, although the company repurchased a total of 3,127 million shares, the shares outstanding decreased only 1,348 million. Based on the average price paid, there was a reduction of $26.6 billion worth of stock compared with the $65 billion worth of stock bought during the period. The dilution was primarily due to issuance of additional shares and stock-based compensation. As an example, during Fiscal Year 2010, the company bought 331 million shares (according to the Consolidated Statements of Equity) while issuing 201 million shares. The company also had a share-based employee compensation expense of $1.517 billion.
Cisco's Stock Buybacks Not As Rosy As They Seem - Seeking Alpha
Ander probleem: Veel van hun 30B$ + in cash is offshore. Repatriëring naar de VS is niet aan de orde.
Imho zou het wegvallen van deze crook als CEO en de daarmee gepaard gaande praktijken alleen al het aandeel naar de 20+ kunnen tillen. No kidding. Spijtig genoeg zal dat niet gebeuren. Een activist investor/fund zou hier meer dan welkom zijn om de zaken op orde te zetten. Zolang er aan de top niets verwacht zou ik hier niet veel van verwachten (eps beat is natuurlijk altijd mogelijk maar ik heb het vooral over een echte, langdurende stijging)
---------------------
TEVA en vooral AMGN worden op langere termijn interessant. Voor Copaxone wordt het stilaan duidelijk dat de beste jaren achter ons liggen (concurrentie van MYLN/BIIB/MRK/MNTA) maar de rest van de pipeline ziet er relatief goed uit. Misschien pik ik ze wel op als ze nog wat lager gaan Aan 40 neem ik ze sowieso op. 31B sales target tegen 2015. Haal daar 6B af om wat conservatief te blijven (Copaxone loss, Laquinimod interim res. niet super) en we komen aan 25B. Current; 16B. Veronderstel hierbij flat margins en we komen aan 5B+ net profit. Aandeel noteert maw aan 8x earnings in het meest conservatieve scenario. Like that.
AMGN vind ik nog interessanter. Vandaag earnings beat, rev beat, additional 5B$ share buyback anouncement en first ever dividend: aandeel down 4,4%. Ze hebben eps target meegedeeld van 7,25-8,6$ in 2015. Aandeel noteert aan 53$.
ad:
. 