Archief - De beurs - Deel 4

Heb nog vlug wat putopties op Ahold verkocht (9.60 juni '11). Mogelijks kan er van de koers nog wat meer af, maar er zijn diverse redenen die mij positief stemmen op middellange termijn. Uiteraard ben ik niet van plan om deze positie nog 7 maanden open te laten staan als ik vervroegd met een deftige winstmarge kan afsluiten (maximale winst op deze positie is iets van 8%).

CRM


GAAP net income in the quarter was $21.0 million, or 15 cents per share, compared with $20.7 million or 16 cents in the comparable quarter last year.

Excluding special items, net income on a non-GAAP basis was $18.7 million or 20 cents per share, compared with $22.5 million or 17 cents per share in the year-earlier quarter.

Balance Sheet & Cash Flow

Salesforce ended the quarter with cash, equivalents and short-term marketable securities of $769.8 million, down from $742.3 million in the prior quarter. Accounts receivable increased $30.3 million from the prior quarter to $258.8 million. Salesforce has no long-term debt. Total deferred revenue in the quarter was $672.4 million, down from $690.2 million in the previous quarter.

Cash from operating activities in the quarter was $74.0 million, compared with $76.1 million in the prior-year quarter. Capital expenditure reduced $10.4 million from the year-earlier quarter to $20.8 million. Free cash flow surged $28.1 million year over year to $53.25 million.

http://www.zacks.com/stock/news/43565/Salesforce+Tops+Revenue+and+EPS


Salesforce.com: Revenue Growing Rapidly, Earnings Stagnant -- Seeking Alpha

Share price: 134$

EV/FCF ~ 277
P/E ~ 167 gegeven 4x Q3 NIncome

Waarde van insider sales voor de eerste 18 dagen van november: 17.24 mio $

Welke gek koopt dit nu?
Zoals een yahoo poster het verwoordt:

the 1 day change is 30 years of profits and cash flow. This thing is such a joke.
The Fed has dared people to speculate and blue chips are fairly valued so you get money oozing into casino stocks. This thing is 80% overvalued.

Ondertussen THR-positie verkocht. Nog niet in MNTA gepompt. Wat afwachten. Sub 15 zou mooi zijn voor.

Haha CRM is wel gek.

@ smiles_ : leuk dagje voor je dan.

RE en DWA (dreamworks) vandaag weer wat goedkoper geworden.

DWA wat riskanter maar wel gewoon "leuk" bedrijfje om te volgen, koers wordt al enige tijd afgestraft op de "gewone" cijfers van hun laatste animatiefilm Megamind.
Over RE heb ik een topic geopend elders, voor de geïnteresseerden :
RE - Everest Re

Gratis lunch met Willem Middelkoop !
goedbeleggen.wordpress.com
Ze zeggen vaak, there is no free lunch met beleggen...

Victor Goossens zei:

Gratis lunch met Willem Middelkoop !
goedbeleggen.wordpress.com
Ze zeggen vaak, there is no free lunch met beleggen...

Klik om te vergroten...

Aardige performance hoor, maar :

- Trackrecord van 3 jaar is te kort, en als hij bv gestart is in oktober 2008 is 98% performance op die 3 jaar niet zo enorm indrukwekkend (met een jaar 0% en 2 jaar +- 39% heeft hij namelijk al 95%) in vergelijking (!) met bv guru's die beleggen in gewone aandelen (die minder gestegen zijn) en soms zelf nog beter hebben gedaan.

- hoe sterk is de algemene grondstoffensector in die periode (en zeker het laatste jaar....) gestegen? Wat is zijn outperformance hiertegenover of tegenover bijv grondstoffen(bedrijven) etf's?
Zilver bijvoorbeeld is verdriedubbeld sinds eind 2008, goud bijna verdubbeld.


Niet dat ik twijfel aan zijn kunde, maar wilde het gewoon even nuanceren.
Je kan zo'n manager pas echt correct beoordelen als hij in een volledige bearmarket voor zijn sector ook outperformed (en ik weet eigenlijk niet goed hoe hij het nu doet tegenover het gemiddelde in zijn sector?), commodities zitten momenteel gewoon in de lift.


edit : Even gekeken en hij blijkt wel een beetje ongelukkig begonnen te zijn in juli 2008, dat verbetert de performance toch al aanzienlijk.

Ik vrees alleen voor zijn funds als de commodityrally uiteindelijk stopt. Mij persoonlijk veel te volatiel.

@straddle

Zou jij eens kunnen kijken of de implied volatility van opties kunnen worden afgelezen bij IB (en meer bepaald voor aandelen die noteren op Euronext)?

grtz

jawadde001 zei:

@straddle

Zou jij eens kunnen kijken of de implied volatility van opties kunnen worden afgelezen bij IB (en meer bepaald voor aandelen die noteren op Euronext)?

grtz

Klik om te vergroten...

Dat kan dacht ik. Enige tickers/opties waar je het wil weten?

Straddle zei:

Dat kan dacht ik. Enige tickers/opties waar je het wil weten?

Klik om te vergroten...

De put juni 2011, strike 9.6 op het aandeel Ahold (noteert op de euronext Amsterdam, de opties van euronext op "Liffe").

jawadde001 zei:

De put juni 2011, strike 9.6 op het aandeel Ahold (noteert op de euronext Amsterdam, de opties van euronext op "Liffe").

Klik om te vergroten...

Sorry, heb geen abonnement op die beurs, enkel op de Amerikaanse. De delta's (en andere greeks) geeft hij wel weer, maar niet de impliciete volatiliteit.

Straddle zei:

Sorry, heb geen abonnement op die beurs, enkel op de Amerikaanse. De delta's (en andere greeks) geeft hij wel weer, maar niet de impliciete volatiliteit.

Klik om te vergroten...

Ok, toch bedankt.

lang op ahold gebroed verkocht op 9,95 een klein half jaar geleden. Opgeraapt destijds aan 8,56 denk dat het zowat mijn stabielste aandeel is dat ik ooit heb gehad.

Merdor zei:

lang op ahold gebroed verkocht op 9,95 een klein half jaar geleden. Opgeraapt destijds aan 8,56 denk dat het zowat mijn stabielste aandeel is dat ik ooit heb gehad.

Klik om te vergroten...

Ja, het is een vrij stabiel aandeel. De kans dat iemand met dit aandeel een rendement zal behalen waarbij de mond van de toehoorders spontaan zullen openvallen van verbazing is vrij klein

[Trouwens, Delhaize staat een stuk aantrekkelijk geprijsd (KW, boekwaarde, rendement/eigen vermogen,...) dan Ahold.]

Heb trouwens zonet een excel bestand gevonden waar ik de IV kan berekenen. Mijn geluk kan niet op

jawadde001 zei:

Ja, het is een vrij stabiel aandeel. De kans dat iemand met dit aandeel een rendement zal behalen waarbij de mond van de toehoorders spontaan zullen openvallen van verbazing is vrij klein

[Trouwens, Delhaize staat een stuk aantrekkelijk geprijsd (KW, boekwaarde, rendement/eigen vermogen,...) dan Ahold.]

Heb trouwens zonet een excel bestand gevonden waar ik de IV kan berekenen. Mijn geluk kan niet op

Klik om te vergroten...

Daarom wou ik er ook vanaf zijn .

Man wat heb ik toch spijt dat ik AMD verkocht heb :doh:, maar ja hij had kunnen blijven vallen de bank rade aan om te verkopen en dan denk je niet zoveel na hé .

Zie jij Omega Pharma nog terug richting de veertig klimmen? Want zit nu met een gemiddelde aankoop prijs van 33 euro dmv van veel bij te kopen. En ik had er nog graag wat rendement uit gehad na m'n blunder bij AMD ( euro verlies per aandeel en het ging niet over honderd aandelen :doh: ).

Merdor zei:

Zie jij Omega Pharma nog terug richting de veertig klimmen? Want zit nu met een gemiddelde aankoop prijs van 33 euro dmv van veel bij te kopen. En ik had er nog graag wat rendement uit gehad na m'n blunder bij AMD ( euro verlies per aandeel en het ging niet over honderd aandelen :doh: ).

Klik om te vergroten...

Van Omega Pharma weet ik niet zoveel af. Kan er dus niet veel over zeggen.

Ierland staat op een zucht van Europese steun. Waarschijnlijk wordt er later op de avond een akkoord bereikt over het concrete reddingsplan.

Benieuwd hoe de markt morgen hierop zal reageren. Laten we hopen op een mooi begin van de week

jawadde001 zei:

Ierland staat op een zucht van Europese steun. Waarschijnlijk wordt er later op de avond een akkoord bereikt over het concrete reddingsplan.

Benieuwd hoe de markt morgen hierop zal reageren. Laten we hopen op een mooi begin van de week

Klik om te vergroten...

ben ook benieuwd. Volatiliteit zou er normaal moeten komen, nu nog zien in welke richting de EUR/USD vliegt.

Eur/dollar (tijdelijk?) omhoog, markten gematigd omhoog begin van de week is my guess, markt zal dit wel zien als iets positief, ook al gaat er zelf nog meer geld naar Ierland dan naar Griekenland in mei.

Iemand een idee hoe de AEX nog gaat reageren vandaag?
We zaten reeds met een positieve opening door de steun aan Ierland maar verder is niet veer macro-economisch nieuws. Ik zit met een Turbo AEX Long 334 wat vrij safe is maar weet vandaag totaal niet hoe de markten gaan reageren.

Iemand die met wat kan helpen aub? Bedankt.

Hoe evenwicht in mijn portefeuille bewaren?

Ik ben indertijd in Picanol ingestapt rond de 4€. Op dat moment was dat een bescheiden bedrag, ongeveer 10% van mijn portefeuille. Intussen maakt Picanol 3/5 van mijn portefeuille uit, enkel door de stijging. Nu heeft elke verandering een grote invloed op de portefeuille, en Picanol is een aandeel met een hoge volatiliteit (kleine liquiditeit).

Het probleem is dat naar mijn analyse, Picanol het aandeel is met het meeste potentieel, en ook het aandeel dat ik het best kan volgen (ken de sector zo'n beetje).

Afbouwen? Opbouwen? Vinger aan de trekker houden? Iemand een theorie over hoe je moet omgaan met een sterke stijger die het evenwicht in de portefeuille scheef trekt?

BTW: 11.60€ is de juiste waarde op dit moment.

Ierland in de uitverkoop en Draka
Lange Termijn Beleggings Ideeen Van Victor Goossens
Eerst zei Ierland dat ze niks nodig hadden en het zelf wel konden oplossen. Door zware druk van het IMF en de EU, met de nadruk op besmetting naar de andere zwakkere EU landen, zeggen ze doe dan toch maar 100mrd of zo, is toch wel makkelijk als de banken in Ierland worden leeg getrokken en de domino in werking zou kunnen zetten naar Engeland, Frankrijk (Roubini zegt dat de Fransen net zo erg er voor staan als Ierland en Griekenland) en de rest. Dus de uitkomst van de stress test van de banken was toch niet zo goed. Engelse banken zitten zwaar in Ierland, ook de andere banken zitten sterk verweven aan elkaar, en een 2e Lehman affaire is voor alsnog voorkomen (zou erger zijn geweest!), waar ik liever niet aan wil denken.

Nu is het wachten op de Ierse details. De Ieren gaan 10mrd bezuinigen (oa sociale uitkeringen -11%) en 5mrd extra belastingen heffen de komende jaren. Staatsbelangen zullen worden verkocht en natuurlijk op bodem prijzen, daar men kan zien dat de komende jaren het geen pretje wordt daar.

Feest bij Draka een van mijn holdings, op 12 nov schreef ik er nog wat over (lezersvragen 12 nov) en wilde het deze week meer onder de aandacht gaan brengen, helaas te laat. Nu zijn er 2 mogelijkheden 1 Nexans gaat overbieden (het huis van de buren is maar 1 keer te koop ;-) en moet dan +15% meer betalen. Of Nexans doet niks en wordt het 17.2 en komt er nog een doucheurtje van 0.30 dividend per aandeel bij. Dus ik wacht even af met verkoop van mijn stukken en calls. Zie nu een fors hogere koers 19.37; denk short squeeze of Fransen beleggers kopen, die weten vaak meer !

Ik verwacht dat de markten zich in een trading range gaat bewegen tussen de 340 en 350 de komende of anderhalve week. De swing low van Gann trader was 1 dag later dan wat er gebeurde vorige week. Nu hebben ze weer een prognose waar ik me in kan vinden.