technologic zei:
Aan welke andere goedkope dingen denk je dan momenteel botbgrt?
Plenty, maar veel zaken vragen een beetje 'a leap of faith' dat we binnen 2-3 jaar niet allemaal in een 2nd great depression zitten.
- US financials (BAC, C, WFC, BK, ...); Ze hebben elk een paar andere voordelen maar 'tvraagt sowieso een beetje blind vertrouwen. Ze zijn erg sterk afgestraft de laatste maanden, vaak gewoon omdat het banken zijn. Europe exposure is bij velen beperkt, kapitaalratio's zijn een pak beter dan hier, er is veel rotzooi opgeruimd en er komt nog steeds veel vuiligheid van de boeken en economisch gaat het stilaan de goede kant op.
- Holding companies (al dan niet met insurance) met uitstekende track records aan of zelf onder BV. (BRK, FFH, LUK, BAM, MKL, ...) De ene al met wat meer downside protectie dan de andere. Stuk voor stuk hebben ze BV over de laatste 20 jaar en langer met minstens 15% laten aangroeien en velen hebben dat doel nog wel even. Als je vertrouwen hebt in het management en je kan verzoenen met de huidige business en portefeuille zijn ze no-brainers.
- Old tech. Liefst aardig contrarian zoals DELL, WDC, MSFT, ... Volgens mij kunnen zelf HPQ en RIMM flink wat meer waard zijn (en heeft de markt ze compleet afgeschreven wat kansen ontwikkeld) maar ik heb het allemaal niet bekeken. De grootste no-brainers met het meeste dowside protection zijn wellicht DELL en MSFT.
- High-moat long term plays zoals MA, GOOG, ...
- Veel andere zaken waar ik geen kaas van heb gegeten zoals een paar commoditybedrijven à la SD, BP, ... maar die zijn wellicht iets te onderhevig aan een eventuele recessie. Not my cup of tea.
Kortom, ik denk niet dat je bijster origineel moet uitpakken in deze markt om uiteindelijk goed te scoren. Quasi alles hierboven komt uit de US en dat is met name omdat ik wat bescherming wil tegen een wankel Europa voor als het mis zou lopen. Dat doet mijn resultaten momenteel allerminst kwaad.
