Kleine Beursfeiten

[Spooky]

Aan zo een zaken verspil ik mijn tijd niet. Ten eerste kan je zo een zaken niet voorspellen en ten tweede is mijn strategie redelijk simpel:

Identificeer de bedrijven die:
1) Enorm snel groeien (hoge revenue growth rates vandaag)
2) Die snelle groei duurzaam kunnen aanhouden (heel grote TAM/opportuniteit, recurrente omzet, hoge switching costs etc)
3) Op lange termijn hoge FCF marges kunnen behalen (interessant business model met hoge gross margins, bv. SaaS).
4) Geen compleet absurde waardering hebben, dus blijf weg van de overhypte aandelen (bv. SNOW bij IPO was een goed voorbeeld)

Als je een bedrijf vindt dat aan al die 4 voorwaarden voldoet, moet je niet zo slim zijn om te realiseren dat die in de toekomst (veel) meer waard zullen zijn dan nu, ongeacht wat de FED of wat dan ook doet. Uiteraard spelen factor 2 en 3 zich in de toekomst af en is factor 4 subjectief/complex, dus er is altijd onzekerheid.

BioNTech & Moderna dus ->covid groeit zeer snel, is voorlopig niet uit te roeien en de marges op hun vaccin zijn zeer gezond

 

[Brt]

Aan zo een zaken verspil ik mijn tijd niet. Ten eerste kan je zo een zaken niet voorspellen en ten tweede is mijn strategie redelijk simpel:

Identificeer de bedrijven die:
1) Enorm snel groeien (hoge revenue growth rates vandaag)
2) Die snelle groei duurzaam kunnen aanhouden (heel grote TAM/opportuniteit, recurrente omzet, hoge switching costs etc)
3) Op lange termijn hoge FCF marges kunnen behalen (interessant business model met hoge gross margins, bv. SaaS).
4) Geen compleet absurde waardering hebben, dus blijf weg van de overhypte aandelen (bv. SNOW bij IPO was een goed voorbeeld)

Als je een bedrijf vindt dat aan al die 4 voorwaarden voldoet, moet je niet zo slim zijn om te realiseren dat die in de toekomst (veel) meer waard zullen zijn dan nu, ongeacht wat de FED of wat dan ook doet. Uiteraard spelen factor 2 en 3 zich in de toekomst af en is factor 4 subjectief/complex, dus er is altijd onzekerheid.

Je hebt uw positie in mndy van 10 naar 17% gebracht toen het aandeel op 400$ stond. Gisteren stond mndy op 317$. Bij een beurscorrectie of renteverhoging in de toekomst kan het wel heeeel lang duren als je daar terug rendement op wil behalen...Zeker aangezien mndy een sterke overwaardering heeft...

 

[Racing_Genk]

Je hebt uw positie in mndy van 10 naar 17% gebracht toen het aandeel op 400$ stond. Gisteren stond mndy op 317$. Bij een beurscorrectie of renteverhoging in de toekomst kan het wel heeeel lang duren als je daar terug rendement op wil behalen...Zeker aangezien mndy een sterke overwaardering heeft...

Geen commentaar, behalve het advies om deze post eens te lezen van iemand met een gelijkaardige strategie die min of meer dezelfde bedrijven in zijn portfolio heeft: https://gauchorico.com/big-drops/

Verder is mijn GAK voor MNDY rond de 360, geen 400. Niet dat GAK ook maar iets uitmaakt, bedrijven die het goed doen koop ik namelijk veelal bij aan steeds hogere koersen.

 

[Brt]

Geen commentaar, behalve het advies om deze post eens te lezen van iemand met een gelijkaardige strategie die min of meer dezelfde bedrijven in zijn portfolio heeft: https://gauchorico.com/big-drops/

Verder is mijn GAK voor MNDY rond de 360, geen 400. Niet dat GAK ook maar iets uitmaakt, bedrijven die het goed doen koop ik namelijk veelal bij aan steeds hogere koersen.

Vanwaar die veel hogere return op groeiaandelen tech sinds de laatste 2 jaar in vergelijking met de jaren daarvoor?

 

[Racing_Genk]

Vanwaar die veel hogere return op groeiaandelen tech sinds de laatste 2 jaar in vergelijking met de jaren daarvoor?

2021 was eigenlijk niet zo een goed jaar voor groeiaandelen tech:

Cloud Computing ETF 'WCLD': YTD -0.01%
E-commerce ETF 'EBIZ': YTD -10%
De fameuze 'ARKK' ETF van Cathie Wood (die ik voor alle duidelijkheid rommel vind): YTD -21%

2020 was inderdaad enorm goed voor tech, je kon eender wat kopen zonder na te denken en het steeg 50-200%. In 2021 was het stock picken, want een willekeurige portfolio met groeiaandelen tech zou niet veel hebben opgebracht. (FAANG doet het over het algemeen wel goed dit jaar maar dat beschouw ik niet meer echt als 'groeiaandelen tech')

 

[Lulplayer]

Hou je dan echt geen rekening mee dat groeibedrijven die massa's investeren via schulden, meer aandelen gaan uitgeven (verwatering) en/of duurdere rentes (banken, obligaties.. ) moeten betalen, eenmaal de FED zijn rente optrekt.

Idem voor de biotech die zich alleen levende kunnen houden met krediet.

 

[Racing_Genk]

Hou je dan echt geen rekening mee dat groeibedrijven die massa's investeren via schulden, meer aandelen gaan uitgeven (verwatering) en/of duurdere rentes (banken, obligaties.. ) moeten betalen, eenmaal de FED zijn rente optrekt.

Idem voor de biotech die zich alleen levende kunnen houden met krediet.

De meeste groeibedrijven in mijn portfolio hebben een positieve netto cash balans en zijn FCF positief of toch bijna, dus voor hun groei te financieren hebben ze in principe geen schulden of extra verwatering nodig.

Tenzij voor overnames uiteraard, maar competent management zal die overname enkel doen als die waarde toevoegt, dus dan is het te verdedigen om schulden aan te gaan en/of te verwateren. Trouwens, als de omzet 70% per jaar groeit, en ze geven 5% nieuwe aandelen uit om groei te financieren, heb je nog steeds 62% groei per aandeel. Ik zie daar het probleem niet direct in. Ik track ook ieder kwartaal het totaal aantal uitstaande aandelen om die verwatering van dichtbij te monitoren, aangezien hun personeel ook deels met nieuwe aandelen wordt betaald.

 

[Spooky]

Idem voor de biotech die zich alleen levende kunnen houden met krediet.

Biotech financiert zich via kapitaalsverhogingen meestal, niet echt krediet.

Vandaar dat Moderna/BioNTech zo interessant zijn -> die kunnen hun R&D financieren met de opbrengsten van de covid-vaccins.

Probleem van de Amerikaanse biotech is wel dat daar vaak ook hoge stock based compensation plans bijzitten, dat irriteert mij wel bij sommigen.
Hierdoor heb je bijna een constante koersdruk door aandelen die verkocht worden door mgmt.

Belgische biotech heeft dan weer vaak problemen met FDA goedkeuringen, dus kies dan toch liever de Amerikaanse

Chinese biotech lijkt me helemaal risky business -> eenmaal die een succesvol medicijn hebben zou de overheid de prijs wel eens kunnen vastleggen daar ...

 

[cege]

BioNTech & Moderna dus ->covid groeit zeer snel, is voorlopig niet uit te roeien en de marges op hun vaccin zijn zeer gezond

Rijkelijk te laat lijkt me.

Dan kun je beter inzetten op wie recurrente inkomsten heeft door sustained testing en wie niemand kent. Bio-rad, Qiagen, Sartorius etc.

 

[contextbinder]

Vandaar dat Moderna/BioNTech zo interessant zijn -> die kunnen hun R&D financieren met de opbrengsten van de covid-vaccins.

M.b.t. Moderna - geschil om patent zal mss/wellicht wat royalties gaan kosten, men verondersteld een klein percentage.

Moderna drops, Arbutus pops after patent ruling means vaccine maker could owe royalties on billions in COVID shot revenue

The patents subject to the court's ruling cover a lipid formulation for nucleic acid delivery, which is essential for Moderna's COVID-19 vaccines.

markets.businessinsider.com

Heb de helft reeds verkocht, de andere helft blijft maar met een limiet van 100% winst die ik wens te behouden - hopen op een verdere ontwikkeling van de huidige vaccins en de technologie die men gebruikt - eigenlijk gewoon hoop dus

 

[Spooky]

Rijkelijk te laat lijkt me.

Dan kun je beter inzetten op wie recurrente inkomsten heeft door sustained testing en wie niemand kent. Bio-rad, Qiagen, Sartorius etc.

Ivm recurrente inkomsten: Ik werk zelf voor een bedrijf dat belachelijk veel winst maakt met testing, dus daar hoef ik privé geen aandelen van te kopen

Biontech/Moderna: onderschat die mRNA technologie toch maar niet -> is een game changer en door hun FDA approval die ze al hebben via covid-vaccin gaan ze ook sneller met andere molecules approval krijgen.

 

[Nesjamag]

Vraagje voor de SAAS specialisten op het forum hier -> wat maken jullie van de Q3 cijfers van CRWD?

278M gross profit, maar wel 165M kosten aan Sales & Marketing -> is dat niet heel veel in verhouding tot wat het opbrengt?

Ondanks de 1,5 B omzet toch nog steeds verlieslatend -> ook grote onkosten in stock based compensation op het eerste gezicht.

Ik ben onder de indruk van hun groei en hoeveel nieuwe klanten er telkens bijkomen, maar verschiet dat ze dit nog steeds niet winstgevend kunnen krijgen -> bij SAAS zijn extra klanten toch quasi puur extra profit ... maar toch wordt het verlies groter ipv kleiner.

Dit is iets handig om beter te begrijpen wat die marketing en sales waard zijn en hoe ge die moet bekijken versus customer lifetime value.

https://www.morganstanley.com/im/publication/insights/articles/article_theeconomicsofcustomerbusinesses.pdf

 

[cege]

In usa

Dow stages 1,000-point swing and stocks see sharpest U-turn lower in over a year as U.S. confirms first omicron case

Another day

Dow books 618-point rise, clinches best point gain in a year, as investors shake off omicron-sparked jitters.

 

[Wilto]

De beurs is een bipolair 5 jarig kindje, dat weten we toch al

 

[Noctilucus]

De beurs is een bipolair 5 jarig kindje, dat weten we toch al

We weten het, maar het blijft me toch verbazen hoe volatiel dat allemaal is. Meer specifiek vraag ik me af wie er voor die nervositeit zorgt, vermits ik van veel van de grootste (institutionele) beleggers toch zou verwachten dat ze niet bij het eerste nieuwsbericht springen.
Alhoewel, ooit eens gelezen dat er behoorlijk wat automatisch verhandeld wordt met zeer kleine winstmarges, met aankopen en verkopen zeer kort na elkaar.

 

[belvedere86]

De China rommel gaat hard!

 

[Dali]

De China rommel gaat hard!

gaat niet alles vrij hard achteruit de laatste week?

 

[TYPHOON-online]

Als het zo verder gaat mag ik al blij zijn om op +20% YTD uit te komen.
Sta op -10k vandaag

 

[coldvinc]

Voorlopig nog +30% dit jaar. Toch al -10%.

 

[JanusDR]

Ik begin interesting stuff te zien in de trend bij die overpriced bullshit 50x price/revenue SAAS/EV aandelen.
Velen staan al op hun 52 week low.

Alé, nog 90% er af, en dan kan ik er misschien zelfs eentje beginnen kopen!