Ik heb daarnet op een ideetje gekomen om veilig te kunnen handelen in derivaten. alleen zou ik eens van een specialist willen horen als mijn idee geen weggesmeten geld is.
VB je denkt dat aex op lange termijn zal stijgen -> je koopt turbos. In dit cijfervoorbeeld vb 5000 turbos AEX long met financieringsniveau 428,11 en met een stop loss op 440. momenteel kost deze turbo 6,15€ dus investeer je 30750€. het ergste wat je dus zou overkomen momenteel is dat de aex na het korte (technische?) herstel terug in de downtrend komt en door SL niveau van 440€ zakt. in dat geval ben je je 3075€+kosten kwijt. nu als je die turbo zou afdekken met een putt opties op de aex index. vb AEX/p/460 à 2,95€. stel je koopt van deze optie 15 stuks. dit brengt dan de kostprijs voor de opties op 4425€. Stel nu dat de AEX verderzakt tot vb 439. Dan wordt je dus uitgestopt en ben je je 30750€ kwijt. Aan de andere kant heb je dan wel je putt opties die minstens 21€+TVW waard zijn. dus in totaal 31500€+1500TVW. je maakt nu nog steeds verlies, maar al veel minder als de 30750€. hoe verder de aex dan nog doorzakt, hoe beter dan voor u.
In het andere geval: aex stijgt tegen het einde van dit jaar naar 520 punten. in dat geval zal u turbo 520-428,11-verhoging financieringsniveau kosten, dus vb 90€. waarde turbos: 90*5000 = 450 000€. aan de andere kant heb je dan weer dat je opties 0€ waard zullen zijn, dus een verlies van 4425€ in totaal brengt dit dan 450 000€ - 4425€ - 30750€ = 414 825€ op.
Nu komt volgens mij de fout in mijn redenering: ik heb gerekend met opties die binnen een grote maand vervallen.dus om afgedekt te blijven moet je telkens nieuwe opties kopen en de oude verkopen. dit brengt al een hoop kosten met zich mee. dan is er ook nog de prijs van de opties. ik zie de aex zeker niet in elkaar zakken. een eventuele daling zal volgens mij gestaag verlopen, dus de put opties worden steeds duurder. dit wordt wel gecompenseerd door de verhoogde verkoopprijs van de eerste optie. nu komt echter het probleem: zolang de putt out of the money is, zit er veel tvw op. als hij in the money is, is de tvw nihil, zeker als hij ver in the money zit. je zou kunnen zeggen, koop dan geen opties in the money, maar dan is natuurlijk de zekerheid weg dat je putts in the money zullen zijn op het moment dat de turbos uitgestopt worden.
Ik raak er maar zelf moeilijk meer uit, uit wat hier allemaal getypt staat, maar als je mijn prob zou snappen, is wat info zeker welkom!
PJ
.
ad:
.