MadisonAv
Legacy Member
In paar minuten bedrijf opgezocht op yahoo, seekingalpha, fool en ziet er inderdaad goed uit qua fundamentals (P/B, P/E, PEG, EV/FCF, EV/Rev, etc)
Alleen groeit het bedrijf niet echt qua omzet, winst, cash flow.
Blijft allemaal precies wat stagneren, maar dat kan aan de huidige waardering geen kwaad. Alleen zie ik hier niet echt grote returns in (althans niet op korte of middellange termijn)
Veel outperforms van 90+capsleden op fool.com, Einhorn play, enz. wat wel positief is
Zeke Ashton ~ Centaur Capital Partners
Ashton has seen an impressive 16% CAGR since inception with his hedge fund, Centaur Capital Partners. He had some ideas in the property & casualty insurance space, notably Fairfax Financial (FRFHF.PK) as well as Aspen Insurance (AHL). Fairfax is run by Prem Watsa, a man many have dubbed the 'Warren Buffett of the north' as he's based in Canada.
Aspen Insurance is a name we've seen in David Einhorn's portfolio for a while as well and Ashton believes it could see $40, a book value of 1.15 (it currently trades around $30 per share) as the company continues to buy back stock at a discount. He also sees Liberty Mutual as potential value when it eventually comes public.
Probleem is, wat denk je hiermee te halen qua returns? Ja, P/B van 0,66 is absoluut gezien zeer goedkoop maar in vergelijking met peers is het maar een beetje goedkoper (PMI, ALL, etc.). Je moet dus niet verwachten dat de P/B zomaar eventjes naar 1.5 of 2 zal gaan in de komende jaren (dat is imho uitgesloten als je weet dat de groei in de resultaten afwezig is)
Een 40$ PPS zoals Einhorn aanhaalt is inderdaad mogelijk maar veel hoger zal ie niet gaan, behalve als de hele sector weer in favor komt EN AHL het beter doet dan zijn peers. Gegeven de huidige prijs dus een upside van +- 40%. En die 40$ zullen niet voor volgend jaar zijn.
Concl: Lijkt me op het eerste zicht vrij goedkoop aandeel zonder al teveel risico maar de potentiële returns zijn niets om over naar huis te schrijven en voor het dividendrendement moet je ook al niet doen. IMHO (als je je met 40% over paar jaren tevreden stelt lijkt het me wel een prima play)
Alleen groeit het bedrijf niet echt qua omzet, winst, cash flow.
Blijft allemaal precies wat stagneren, maar dat kan aan de huidige waardering geen kwaad. Alleen zie ik hier niet echt grote returns in (althans niet op korte of middellange termijn)
Veel outperforms van 90+capsleden op fool.com, Einhorn play, enz. wat wel positief is
Zeke Ashton ~ Centaur Capital Partners
Ashton has seen an impressive 16% CAGR since inception with his hedge fund, Centaur Capital Partners. He had some ideas in the property & casualty insurance space, notably Fairfax Financial (FRFHF.PK) as well as Aspen Insurance (AHL). Fairfax is run by Prem Watsa, a man many have dubbed the 'Warren Buffett of the north' as he's based in Canada.
Aspen Insurance is a name we've seen in David Einhorn's portfolio for a while as well and Ashton believes it could see $40, a book value of 1.15 (it currently trades around $30 per share) as the company continues to buy back stock at a discount. He also sees Liberty Mutual as potential value when it eventually comes public.
Probleem is, wat denk je hiermee te halen qua returns? Ja, P/B van 0,66 is absoluut gezien zeer goedkoop maar in vergelijking met peers is het maar een beetje goedkoper (PMI, ALL, etc.). Je moet dus niet verwachten dat de P/B zomaar eventjes naar 1.5 of 2 zal gaan in de komende jaren (dat is imho uitgesloten als je weet dat de groei in de resultaten afwezig is)
Een 40$ PPS zoals Einhorn aanhaalt is inderdaad mogelijk maar veel hoger zal ie niet gaan, behalve als de hele sector weer in favor komt EN AHL het beter doet dan zijn peers. Gegeven de huidige prijs dus een upside van +- 40%. En die 40$ zullen niet voor volgend jaar zijn.
Concl: Lijkt me op het eerste zicht vrij goedkoop aandeel zonder al teveel risico maar de potentiële returns zijn niets om over naar huis te schrijven en voor het dividendrendement moet je ook al niet doen. IMHO (als je je met 40% over paar jaren tevreden stelt lijkt het me wel een prima play)
Heeft deze morgen tot 12u gewoon aan 4,05 genoteerd. Wat hield je dan tegen?
bedankt voor de feedback. 
