Tussen 2017 en 2021 mooie rit met MELI gemaakt. Had het niet mogen verkopen eind 2021 want ze outperformen mijn portfolio sinds toen.
Eigenlijk een no-brainer om te kopen en 10 jaar weg te steken.
Ik zie niet in welk bedrijf nog iets kan doen aan de dominantie van MELI in Zuid-Amerika. Amazon is er ook aanwezig maar het is geen focus voor hun. Sea Limited heeft geprobeerd maar vooral gerealiseerd dat het veel te duur is om daar van nul te starten. Een andere concurrent, Americanas, daar is een maand geleden een groot boekhoudig fraudeschandaal blootgelegd, zijn sindsdien 90% van hun waarde kwijt...
E-commerce en digitale betalingen zitten daar ook nog eerder in hun S-curve dan hier in de Westerse wereld, dus nog een lange weg te gaan. Voornaamste risico blijft natuurlijk LATAM exposure en de gerelateerde fluctuerende wisselkoersen, hoge inflatie, instabiel politiek klimaat enzo voort.
Ik herinner me ergens 2017 of zo nog dat ze zelfs heel hun business in Venezuela moesten deconsolideren omdat die gewoon letterlijk waardeloos was geworden door de economisch/politieke toestand daar toen.. Al zijn Brazilie, Mexico en Argentinie (samen >90% vd omzet) Venezuela niet natuurlijk.